20210803-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_899kb

沪镍、不锈钢早报总结

一、核心内容概述

本报告对沪镍及不锈钢市场进行了近期分析，涵盖了基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及策略建议等方面。整体来看，镍和不锈钢市场在近期表现偏强，主要受成本支撑及供需格局改善影响，但市场也存在一定的不确定性，需关注后续产能扩张及消费情况变化。

二、镍市场分析

1. 基本面

• 镍价在不锈钢带动下维持高位。
• 镍矿受天气与疫情影响，船运受阻，导致价格抬高，贸易商惜售，成本支撑强劲。
• 镍铁价格上涨，与电解镍价格接近，高镍铁进口量较少，对镍板需求有所提振。
• 不锈钢供需较好，铬矿价格上涨，成本上行，企业利润较高，四季度新产能扩产概率大。
• 短线表现偏强，中线需关注金九银十的消费情况。

2. 基差

• 沪镍现货基差为-1170，偏空。

3. 库存

• LME库存为213120吨，较前一周减少1512吨。
• 上交所镍仓单为5297吨，较前一周增加474吨。
• 总库存为218417吨，较前一周减少1038吨。
• 交易所仓单创新低，对价格向上弹性较强。

4. 盘面走势

• 沪镍主力收盘价高于20均线，20均线向上，偏多。
• 伦镍电收盘价为19470，较前一周下跌100。

5. 主力持仓

• 主力净空，空头减仓，偏空。

6. 结论与策略

• 沪镍09合约：少量多头暂持，若跌破143000一线则多头离场观望。

三、不锈钢市场分析

1. 基本面

• 不锈钢价格短期疯涨，供需格局依然较好。
• 无锡不锈钢卷板库存为34.9万吨，佛山为14.92万吨，库存再次转降，显示需求强劲。
• 中线来看，下半年可能面临产能扩张压力，一季度表观消费量过于突出，能否持续存在疑问，市场可能略显悲观。

2. 库存

• 不锈钢仓单为27727吨，较前一周减少731吨。

3. 价格走势

• 无锡不锈钢主力收盘价为19390，较前一周下跌605。
• 佛山冷卷304*2B价格为21000，较前一周持平。
• 上海冷卷304*2B价格为21500，较前一周持平。
• 杭州冷卷304*2B价格为21350，较前一周上涨300。

4. 策略建议

• 短线空头规避观望，多头持有。

四、成本与价格数据

1. 镍矿价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：81.5美元/湿吨，较前一周持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：43美元/湿吨，较前一周持平。
• 海运费（菲律宾-连云港）：21.75美元/吨，较前一周持平。
• 海运费（菲律宾-天津港）：22.05美元/吨，较前一周持平。

2. 镍铁价格

• 高镍铁：1400元/镍点，较前一周持平。
• 低镍铁：4750元/吨，较前一周持平。

3. 成本价

• 低镍铁成本：19358.45元/吨
• 高镍铁成本：19764.75元/吨
• 8月2日LME价格测算，进口成本价为145354元/吨。

五、重要备注

• 自1月1日起，进口关税降至1%。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性及完整性，亦不保证观点和建议的稳定性。
• 报告内容不得用于商业用途，未经授权不得传送、复印或派发。
• 如需引用，请注明出处“大越期货股份有限公司”。

六、图表说明

• 图表1：8月2日，上海现货-沪镍基差（-1170）
• 图表2：电解镍库存（分类）
• 图表3：不锈钢仓单及库存变化
• 图表4：不锈钢成本数据汇总
• 图表5：LME价格测算及进口成本价