20210704-安信证券-基金市场和组合周报_非货基ETF年内发行规模近千亿_行业和主题类快速布局_18页_3mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告主要聚焦于2021年至今国内基金产品的发行情况、基金仓位变化、ETF产品表现以及QDII基金折溢价等关键信息，涵盖新成立基金、ETF发行结构、资金流向、配置策略组合表现等内容。

主要观点与关键信息

1. 国内基金产品发行情况

• 非货基ETF发行加快：2021年至今非货基ETF发行数量达136只，发行总规模接近千亿，超过去年全年发行数量。
• 行业和主题ETF快速布局：行业类ETF以化工和有色为主，共38只；主题类ETF以新能源板块为主，共59只。大类资产和宽基类ETF相对较少，分别有24只和15只。
• 上周新成立基金情况：共34只基金（A/C记同一只）新成立，募集总金额达504.2亿元，其中偏债型基金募集金额靠前，偏股型基金中信达澳银领先智选和中欧睿智精选一年持有募集金额较大。

2. ETF产品动态

• 下周上市基金情况：共11只ETF将上市，其中8只为科创创业ETF，包括易方达、华夏、南方、招商、华宝、国泰、富国、嘉实等公司发行的中证科创创业50ETF，以及富国沪深300ESG基准ETF、广发中证基建工程ETF、华安中证沪港深科技100ETF。
• 上周首发指数产品：共10只被动指数型基金开始发售，主要集中在新能源主题，如建信中证智能电动汽车ETF、申万菱信中证内地新能源主题ETF、平安中证光伏产业A、广发中证光伏产业A等。
• QDII基金折溢价情况：油气类产品溢价有所恢复，纳指ETF出现小幅溢价，港股科技类板块震荡，中概互联和中国互联ETF前期溢价恢复。

3. 基金仓位监测

• 主动权益基金仓位上行：股票型基金平均仓位为87.97%，混合型基金为83.18%，灵活配置型基金为58.04%，分别处于17年以来历史百分位的63%、72%和71%。
• 仓位变动情况：相比5日前，股票型、混合型和灵活配置型基金仓位小幅上行，分别为+0.12%、+0.09%和+0.01%。

4. 国内ETF详情

• 股票型ETF资金流：上周国内股票型ETF持续净流出123亿元，宽基ETF净流出103亿元，其中沪深300类和上证50ETF净流出靠前。
• 行业ETF表现：金融和军工类ETF大跌但获增持，证券类ETF份额增长较大。
• 主题ETF资金流：芯片类、光伏类和新能车类ETF遭减持，消费类和红利类ETF份额小幅上行。
• 大类资产ETF表现：黄金类ETF获增持，港股类ETF份额下行。

5. 基金组合跟踪

• 组合表现：逆向进取组合上周回报-0.31%，风险再平衡组合回报-0.95%，结构化风险平价组合回报-0.45%。
• 配置策略：大类资产配置策略中，股票型基金、债券型基金等权重分布不均，部分ETF产品如黄金ETF、标普500ETF等表现较好，而部分如军工ETF、新能车ETF表现较差。

总结

整体来看，2021年以来非货基ETF发行数量和规模持续增长，行业和主题类ETF成为主要布局方向，而宽基和大类资产ETF相对较少。基金仓位小幅上行，显示市场对权益资产的配置意愿有所增强。同时，QDII产品中油气类和纳指ETF出现溢价，港股科技类ETF震荡。ETF产品资金流方面，股票型ETF整体净流出，但黄金类ETF表现较好。基金组合方面，逆向进取、风险再平衡和结构化风险平价组合均出现小幅亏损，需关注市场变化和资产配置策略调整。