20231129-首创证券-资金偏好及ETF周报_行业类_规模类_跨境类ETF发行份额已超去年同期_24页_1mb

ETF发行与资金流动分析总结

核心内容

本文分析了2023年11月20日至11月24日期间ETF产品的发行进度、规模及资金流入流出情况，旨在识别近期市场资金偏好。

主要观点

• ETF发行进度：

  • 本周共有2只ETF产品上市，分别为工银国证2000ETF和景顺长城中证芯片产业ETF，上市份额在2亿至4.5亿之间。
  • 下周将有一只ETF产品开始募集，为南方上证科创板100ETF，属于权益类产品。

• 今年以来ETF发行与存量规模：

  • 规模类和主题类ETF发行份额最大，分别为416亿份和408亿份。
  • 行业类、规模类、跨境类ETF发行份额已超过去年同期，其中行业类ETF发行份额达到去年同期的120%。
  • 债券类、商品类ETF发行份额远不及去年同期，且今年无新发货币类ETF产品。
  • 从基金公司维度看，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金的ETF规模分别为3789亿元、2440亿元、1789亿元，合计占49%。

关键信息

本周ETF产品资金流动情况

• 资金流入流出：

  • 规模类ETF产品净流入21亿份，货币类ETF净流入20亿份，策略类ETF净流入15亿份，行业类ETF净流入14亿份。
  • 主题类ETF净流出3亿份，跨境类ETF净流出2亿份。

• 规模类ETF产品资金流动：

  • 跟踪科创板、上证50指数的ETF产品净流入份额较大，分别为31亿份、10亿份。
  • 跟踪沪深300、中证1000指数的ETF产品净流出份额分别为5亿份。

• 风格类ETF产品资金流动：

  • 跟踪半导体板块、策略-价值的ETF产品净流入份额较大，分别为15亿份、10亿份。
  • 跟踪国企央企板块、互联网板块的ETF产品资金净流出规模较大，均为4亿份。

• 跨境类ETF产品资金流动：

  • 跟踪港股的ETF产品净流入9亿份，跟踪美股的净流入2亿份。
  • 跟踪其他国家的ETF产品净流出13亿份。

• 商品类ETF产品资金流动：

  • 本周资金净流入的为华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF，其中博时黄金ETF、易方达黄金ETF净流入份额较高，约为0.3亿份。

• 债券类ETF产品资金流动：

  • 本周债券类ETF产品无明显资金流入流出。

• 货币类ETF产品资金流动：

  • 华宝现金添益A资金净流入15.7亿份，为本周货币类ETF产品中资金流入最多。

ETF产品类型分析

规模类ETF产品

• 规模：
  • 规模类产品规模最大，为7525亿元；主题类次之，为3755亿元；跨境类为2809亿元。
  • 跟踪沪深300的产品规模最大，为2464亿元；跟踪科创板次之，为1618亿元；跟踪创业板、上证50、中证500的规模位于680亿元至780亿元之间。

风格类ETF产品

• 规模：
  • 风格类产品规模总计为2970亿元，其中跟踪医药板块的产品规模最大，为982亿元；跟踪半导体板块、非银板块次之，分别为933亿元、770亿元。
  • 跟踪服务板块、材料板块、高端制造板块的产品规模最小，均在50亿元以下。

跨境类ETF产品

• 规模：
  • 跨境类产品规模总计为2825亿元，其中跟踪港股的产品规模最大，为1825亿元；跟踪美股、其他国家的产品规模分别为500亿元、484亿元。

商品类ETF产品

• 规模：
  • 商品类产品规模总计为145.4亿元，其中黄金类ETF产品规模最大，华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF分别为120.3亿元、72.3亿元、48.9亿元。

风险提示

• 报告中所涉及测算均基于历史数据，未来可能发生变化。
• 历史上资金对不同风格或主题ETF产品的偏好程度，并不代表对未来偏好的预测。
• 受产业或政策不确定性影响，未来即使在相同市场环境下，资金偏好的规律亦可能被打破。

总结

本文详细分析了ETF产品的发行进度与资金流动情况，揭示了市场对规模类、行业类、跨境类ETF产品的偏好趋势。从数据来看，规模类和行业类ETF产品在资金流入方面表现突出，而商品类和债券类ETF产品资金流入较少。此外，从基金公司维度看，华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金在ETF产品规模上占据主导地位。