20201214-安信证券-基金市场和组合周报_11月以来债基发行加速_农业和消费类ETF集中发行_24页_4mb

报告摘要

基金市场动态总结

核心内容

11月以来，债券基金发行加速，11月共发行32只，规模达1300亿元；12月至今发行规模达617亿元，占据新发基金50%以上，新发行增速和规模占比远超偏股型基金。国内新成立基金上周共25只，偏股型基金募集金额达363亿元，发行数量和金额回升。其中，华安新兴消费、南方产业升级和嘉实优质精选募集份额靠前。此外，华泰柏瑞中证光伏产业ETF、富国中证农业主题ETF、博时新能源汽车ETF和天弘中证银行ETF4只ETF成立。债基发行节奏加快，华安锦源金融债、国寿安保政金债、中银中债国开行和蜂巢添跃定开债均募集80亿以上。

主要观点

债券基金发行加速：11月和12月债券基金发行规模显著增长，成为新发基金的主要组成部分。
偏股型基金募集回升：尽管债券基金表现突出，但偏股型基金募集金额和数量也有所回升。
行业和主题ETF发行提速：近期行业ETF如农业、光伏、新能源汽车等开始发行，带动ETF产品热度回升。

关键信息

偏股型基金募集金额达363亿元。
债基发行节奏加快，多只募集金额超过80亿元。
新能源汽车、农业和光伏等主题ETF发行加速，反映市场对相关行业关注度提升。

国内基金产品动态

国内新成立基金

发行数量和金额回升：上周共25只基金成立，偏股型基金募集金额达363亿元。
募集份额靠前的基金：
- 华安新兴消费A募集62.68亿
- 南方产业升级A募集57.62亿
- 嘉实优质精选A募集50.98亿
ETF成立情况：
- 华泰柏瑞中证光伏产业ETF
- 富国中证农业主题ETF
- 博时新能源汽车ETF
- 天弘中证银行ETF

QDII产品动态

油气类QDII产品持续折价：随着布油大涨，部分油气产品持续折价。
纳指ETF溢价收窄：纳指ETF溢价有所收窄，反映市场情绪趋于平稳。

公募基金仓位监测

股票型基金：平均仓位87.32%，较一周前下降0.10%。
偏股混合型基金：平均仓位86.08%，较一周前下降0.02%。
灵活配置型基金：平均仓位62.07%，较一周前下降0.26%。
整体仓位小幅下行：市场整体仓位略有下降，显示投资者风险偏好有所调整。

国内ETF详情

ETF资金流情况

股票型ETF净流入：+32亿元。
宽基ETF净流入：沪深300（+24.9亿元）、科创板（+8.85亿元）贡献主要资金流入。
行业ETF：金融地产类大幅回调（-5%），但资金逆势买入（+57亿元），证券类增持最多；医药类减持-5.2亿元，材料和能源顺周期类小幅增持。
主题ETF：芯片类和新能车类分别净流出-5.3亿元和-4.3亿元；红利ETF持续获资金关注。
大类资产ETF：黄金类小幅减持，港股相关ETF份额持续增长。

ETF份额变动情况

ETF总份额增长前十：
- 证券ETF（国泰基金）：份额变动+228300万份
- 券商ETF（华宝基金）：份额变动+145290万份
- 科创50（华夏基金）：份额变动+49600万份
- 证券基金（南方基金）：份额变动+49400万份
- 银行ETF（华宝基金）：份额变动+42030万份
- 300ETF（华泰柏瑞基金）：份额变动+38250万份
- 红利ETF（华泰柏瑞基金）：份额变动+19350万份
- 科创板50（易方达基金）：份额变动+18800万份
- AI智能（华夏基金）：份额变动+18000万份
- 300ETF（嘉实基金）：份额变动+17550万份