20211219-中国银河-传媒互联网行业_短视频审核标准公布_中国游戏市场行规模近三千亿_34页_1mb

传媒互联网行业周报总结（2021.12.19）

核心内容

短视频审核标准更新

2021年12月15日，中国网络视听节目服务协会发布《网络短视频内容审核标准细则（2021）》，修订内容涵盖21类100条标准，重点强调对短视频内容的规范管理，尤其是对未经授权剪辑影视剧的禁止。该修订有助于减少版权纠纷，保护影视作品著作权，促进创作环境的优化。

中国游戏市场表现

2021年中国游戏市场实际销售收入达2965.13亿元，同比增长6.40%。其中，国内市场销售收入为2558.19亿元，同比增长6.51%；海外市场收入为180.13亿美元，同比增长16.59%。游戏品类中，策略、角色扮演和射击类游戏仍为主力，海外新兴市场成为增长点。

未成年人保护政策效果

防沉迷新规实施后，未成年人游戏保护取得实效，用户结构趋向健康合理，为行业长期发展奠定基础。

主要观点

行业配置建议

• 游戏行业：长期具备成长性，建议关注研发能力强的公司，如腾讯控股（0700.HK）、网易-S（9999.HK）、三七互娱（002555.SZ）、祖龙娱乐（9990.HK）、心动公司（2400.HK）。
• 出海社交平台：影响力和引领作用增强，建议关注赤子城科技（9911.HK）、欢聚（YY.O）。
• 跨境电商：政策红利释放，建议关注阿里巴巴-SW（9988.HK）、SHEIN（未上市）。
• 短视频出海：中国厂商已达到国际领先水平，建议关注快手-W（1024.HK）。

关键信息

上周市场表现

• 传媒行业：上涨6.30%，在申万28个一级行业中排名第2。
• 子行业表现：
  • 影视动漫上涨7.95%
  • 营销传播上涨11.81%
  • 平面媒体上涨5.49%
  • 互联网传媒上涨5.89%
  • 有线电视网络上涨12.42%

核心组合表现

• 分众传媒：周涨幅-2.03%，市盈率17.96，市值1117.83亿元。
• 三人行：周涨幅23.86%，市盈率23.38，市值103.05亿元。
• 蓝色光标：周涨幅34.67%，市盈率42.45，市值276.75亿元。

基金持仓情况

• 传媒行业基金持仓：2021Q3占比1.19%，低于历史均值3.9%。
• 传媒重仓股集中度：89.6%，较上季度下降2.9个百分点。
• 重仓股排名：分众传媒连续多个季度保持第一位。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 内容审核风险
• 公共卫生风险

行业动态

影视行业

• 电影票房：2021年12月12日至18日，票房约4.56亿元，观影人次约1309.90万。
• 热门影片：
  • 《误杀2》：单周票房21,869万元，累计票房21869.46万元，豆瓣评分6.0。
  • 《古董局中局》：单周票房8,031万元，累计票房35,079.38万元，豆瓣评分6.3。
  • 《扬名立万》：单周票房5,300万元，累计票房79,850.56万元，豆瓣评分7.5。

在线视频播映

• 电视剧：《小敏家》以67.7的播映指数排名第一，腾讯视频平台占5部，优酷占3部，芒果TV占1部。
• 网络剧：《凤起洛阳》以84.8的播映指数排名第一，爱奇艺、腾讯视频为主要播放平台。
• 综艺节目：《令人心动的offer第三季》《时光音乐会》分别排名第一、第二，芒果TV、腾讯视频、爱奇艺为主要播放平台。

出版行业

• 畅销书榜单：
  • 虚构类：《三体》《云边有个小卖部》《百年孤独(50周年纪念版)》等占据前列。
  • 非虚构类：《如果历史是一群喵(8)-五代十国篇》《为什么是中国》《你当像鸟飞往你的山》等受欢迎。
  • 少儿类：《没头脑和不高兴(注音版)》《哈利·波特与魔法石》等居于前列。
• 涉及上市公司：中南传媒、新经典、新华文轩等。

游戏行业

• 手机游戏：
  • 付费榜：《圣墟镜-风云天下重燃》《召唤三国：乱斗桃园》分别排名前二。
  • 免费榜：《幻塔》《王者荣耀》分别排名前二。
• 新游上线及测试：
  • 下周计划上线4款新游戏，测试8款。
  • 包括《六界召唤师》《火柴人归来》《掉落漫画世界》《绝对演绎》等。
• 版号信息：7月22日，国家新闻出版署公布87款游戏版号审批结果，涉及吉比特、心动网络、欢聚时代等公司。

相关研究

• “十四五”中国电影发展规划：推动电影市场全产业链提升。
• 数据安全新规：明确互联网安全边界。
• 互联网广告管理办法：公开征求意见。
• 跨境电商政策：海南省出台意见，促高质量发展。

图表数据

• 图1：市场各行业板块周涨跌幅。
• 图2：传媒子行业周涨跌幅。
• 图3：传媒股估值及溢价分析。
• 图4：传媒行业2013-2021Q3基金持仓占比。
• 图5：传媒重仓股集中度。
• 图6：传媒行业2013-2021Q3超配比例。
• 图7：电影一周票房及环比增速。
• 图8：电影一周观影人次及环比增速。
• 图9：电视剧播映指数变化情况。
• 图10：网络剧播映指数变化情况。
• 图11：综艺节目播映指数变化情况。
• 图12：iOS手机游戏排行榜。
• 图13：安卓手游排行榜情况。