20210620-安信证券-基金市场和组合周报_年内新发ETF数量超百只_9只科创创业50ETF本周开始募集_17页_1mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

2021年以来，国内ETF市场持续发展，非货基ETF发行数量已逾百只，发行总规模达635亿元，超过2020年全年发行规模。行业和主题类ETF成为主要增长点，宽基类ETF则相对较少。同时，国内新成立基金数量和募集金额近期回升，偏债型基金表现突出，偏股型基金也有部分亮眼表现。

主要观点与关键信息

1. 国内基金产品发行

• 新成立基金：上周国内新成立基金共39只，募集总金额达536.7亿元，基金募集数量和金额近期回升。

  • 偏债型基金募集金额靠前，如南方臻利3个月定开（70.6亿）、广发汇荣三个月定开（60.1亿）、中融恒阳纯债A（44.1亿）。
  • 偏股型基金如富国高质量（47.3亿）、中欧产业前瞻（28.2亿）也表现不俗。

• ETF发行情况：

  • 非货基ETF发行：2021年至今非货基ETF发行数量已超百只，发行总规模达635亿元。
  • ETF结构：行业类（32只）、主题类（44只）、大类资产（21只）、宽基类（3只）。
  • 下周首发基金：共17只，其中9只为科创创业50ETF，包括招商中证科创创业50ETF、银华中证科创创业50ETF、易方达中证科创创业50ETF、南方中证科创创业50ETF、嘉实中证科创创业50ETF、华夏中证科创创业50ETF、华宝中证科创创业50ETF、国泰中证科创创业50ETF、富国中证科创创业50ETF。科创创业50ETF跟踪中证科创创业50指数，主要成分股集中在医药生物、电气设备、电子和计算机等科技成长板块。

• 下周上市基金：共11只，其中9只为REITS基金，包括博时招商蛇口产业园REIT、平安广州交投广河高速公路REIT、红土创新盐田港仓储物流REIT等，此外还有建信中证物联网主题ETF和华夏中证细分有色金属产业ETF。

• QDII基金折溢价：

  • 油气类产品溢价恢复，纳指ETF小幅溢价。
  • 美股ETF如标普500ETF和纳指ETF均出现小幅溢价，港股ETF整体折价。

2. 公募基金仓位监测

• 基金仓位：股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为88.08%、83.59%、58.17%，处于17年以来的历史高位。
• 仓位变动：相比5日前，股票型基金仓位上行0.84%，混合型基金上行0.75%，灵活配置型基金上行0.79%。

3. 国内ETF详情

• ETF资金流：上周国内股票型ETF继续小幅净流出-24亿元，其中宽基ETF净流入11亿元，行业ETF净流出-18.23亿元，主题ETF净流出-7.96亿元，大类资产ETF净流出-1.21亿元。
• ETF份额变动：
  • 宽基ETF：中证500类(+16.7亿)、上证50(+32.5亿)份额增长靠前，沪深300(-9.5亿)份额减少。
  • 行业ETF：金融地产类(+30亿)份额增长靠前，主要由证券类ETF贡献；军工类(+5亿)小幅上行；信息技术类(-56亿)遭大幅减持。
  • 主题ETF：芯片类(-40.4亿)、光伏类(-8.7亿)、新能车类(-7.9亿)均遭减持，消费类和红利类份额小幅上行。
  • 大类资产ETF：黄金类份额下行，中概互联ETF近期份额持续上行。

4. 基金组合跟踪

• 基金组合表现：逆向进取、风险再平衡、结构化风险平价组合净值震荡。
• 大类资产配置策略：
  • 股票型基金：鹏扬中证500质量成长指数A、易方达上证50增强A、富国信用债A等产品权重和配置资产有所调整。
  • 混合型基金：易方达供给改革、广发稳健增长A等产品表现各异。
  • 另类投资基金：能源化工、豆粕ETF、白银基金、黄金ETF等产品权重和配置资产变化显著。

5. 风险提示

• 所有数据均来自公开市场数据，若市场环境出现巨大变化，模型可能失效。

结构化信息总结

ETF发行情况

ETF资金流与份额变动

基金组合配置

基金组合表现

图表说明

• 图1：非货基ETF历年发行情况
• 图2：2021年ETF发行情况
• 图3：偏股主动基金发行统计
• 图4：“爆款基金”发行持续降温
• 图5：中证科创创业50指数行业分布
• 图6：中证科创创业50指数十大权重股
• 图7：QDII基金折溢价情况
• 图8：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位
• 图9：ETF分类资金流情况
• 图10：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）
• 图11：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）
• 图12：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）
• 图13：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）
• 图14：逆向进取组合样本外回报（成立至今）
• 图15：逆向进取组合样本外回报（年初至今）

结论

2021年ETF市场持续活跃，行业和主题类ETF成为主要增长点。基金发行数量和募集金额有所回升，偏债型基金表现突出。基金仓位整体上行，仍处历史高位。ETF资金流和份额变动显示不同板块的偏好变化，其中金融地产和军工类ETF份额增长，而信息技术和部分主题类ETF则面临减持压力。QDII基金折溢价情况显示油气类产品溢价恢复，纳指ETF小幅溢价。基金组合配置策略调整，重点关注不同资产类别和行业。