20260614-国信证券-基金周报_公募基金主题投资风格管理指引发布_年内FOF发行规模超千亿元_21页_2mb

基金周报总结

核心内容概览

本周基金周报重点分析了A股市场走势、债券市场动态、可转债市场变化以及开放式公募基金的表现，同时提及了FOF发行规模的增长和公募基金主题投资风格管理指引的发布。

主要观点

• A股市场分化明显：主要宽基指数走势分化，上证综指、科创50、沪深300表现较好，而创业板指、深证成指、中小板指收益靠后。
• 行业表现差异：银行、非银行金融、基础化工行业收益靠前，汽车、煤炭、传媒行业收益靠后。
• 债券市场利率上行：不同期限国债利率均有所上行，信用债利差扩大。
• 可转债市场：中证转债指数上涨0.27%，转股溢价率中位数上升，纯债溢价率中位数下降。
• 基金产品发行：上周共上报67只基金，其中包含8只FOF和17只ETF，年内FOF发行规模已突破1000亿元。
• 量化投资表现：指数增强基金超额收益中位数为0.33%，量化对冲型基金收益中位数为-0.23%。
• FOF基金：目标日期基金表现最优，累计收益率达4.12%，普通FOF和目标风险基金收益相对较低。
• 基金经理变更：本周多家基金公司进行了基金经理的变更，涉及多只基金产品。

关键信息

一、A股市场回顾

• 上证综指本周收益率为0.09%，深证成指为-2.29%，中小板指为-1.95%，创业板指为-3.22%。
• 科创50指数本周收益率为-0.31%，但年初至今累计收益率达23.73%。
• 沪深300指数本周收益率为-0.82%，年初至今累计收益率为3.18%。
• 主要宽基指数成交额均有所下降，但过去一个月日均成交额有所上升。

二、行业表现

• 银行行业本周收益率为4.04%，煤炭行业为5.34%，电子行业为3.99%。
• 传媒行业本周收益率为-5.12%，年初至今累计收益率为-16.34%。
• 通信、电子、煤炭行业年初至今累计收益率较高，分别为55.15%、41.67%、22.39%。

三、债券市场动态

• 央行逆回购净投放资金8858亿元，净公开市场投放11120亿元。
• 不同期限国债利率均有所上行，利差扩大0.28BP。
• 信用债利率上行，不同评级的信用债利差变动幅度较大。

四、可转债市场

• 中证转债指数上涨0.27%，累计成交4167亿元。
• 转股溢价率中位数为47.43%，较前一周增加3.13%。
• 纯债溢价率中位数为24.08%，较前一周减少0.41%。

五、开放式公募基金表现

• 普通公募基金：上周主动权益基金收益为-0.72%，灵活配置型基金为-0.54%，平衡混合型基金为-0.69%。
• 量化公募基金：指数增强基金超额收益中位数为0.33%，量化对冲型基金收益中位数为-0.23%。
• FOF基金：普通FOF基金收益中位数为-0.64%，目标日期基金为-1.08%，目标风险基金为-0.70%。目标日期基金年内累计收益率最高，达4.12%。

六、基金产品发行情况

• 上周共上报67只基金，其中包含8只FOF和17只ETF。
• 本周有27只基金开始发行，上周新成立基金规模为68.12亿元。

七、风险管理与政策更新

• 中国证券投资基金业协会发布了《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》，要求基金名称与投资方向一致，投资风格、范围及入库标准须可识别、可量化。
• 华夏基金(香港)依托“互换通”机制，成功完成人民币利率互换(IRS)交易，为公募基金参与境内利率衍生品市场开辟了新路径。

八、基金经理变更

• 上周共有117只基金产品发生基金经理变更，涉及华夏基金、景顺长城基金、广发基金等多家公司。
• 包括多只ETF和普通股票型基金的基金经理变动。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险

图表与数据

• 图1：FOF发行规模和数量（截至2026.06.12）
• 图2：主要宽指数收益率（截至2026.06.12）
• 图3：上周宽基指数成交额及过去52周分位数（截至2026.06.12）
• 图4：过去1个月指数日均成交额及过去36个月分位数（截至2026.06.12）
• 图5：中信一级行业指数收益（截至2026.06.12）
• 图6：债券利率（截至2026.06.12）
• 图7：债券利率周度变动（BP，截至2026.06.12）
• 图8：中证转债走势及成交额（截至2026.06.12）
• 图9：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数（截至2026.06.12）
• 图10：不同类别基金上周收益表现（截至2026.06.12）
• 图11：不同类别基金本年收益表现（截至2026.06.12）
• 图12：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2026.06.12）
• 图13：不同类别FOF权益占比（截至2026.06.12）
• 图14：不同类别FOF基金收益中位数（截至2026.06.12）

表格数据

• 表1：上周公募基金申报情况（2026.06.06 至 2026.06.12）
• 表2：货币市场利率（截至2026.06.12）
• 表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2026.06.12）
• 表4：上周基金经理变更明细
• 表5：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）
• 表6：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）
• 表7：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）
• 表8：周度业绩前三的普通公募基金（截至2026.06.12）
• 表9：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2026.06.12）
• 表10：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2026.06.12）
• 表11：年度业绩前三的普通公募基金（截至2026.06.12）
• 表12：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2026.06.12）
• 表13：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2026.06.12）