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矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结

核心内容概述

本报告汇总了2013年8月19日至8月23日期间，中国钢铁行业主要参与主体（矿山、钢厂、钢贸商）的动态变化及市场预测。报告指出，整体市场呈现供需调整、库存波动和价格震荡的态势，同时对行业风险进行了提示。

主要观点与关键信息

一、矿山动态跟踪

• 国内矿山产能利用率下降：
  8月23日，全国70家样本矿山企业日总产量11.91万吨，较上次减少0.04万吨；产能利用率降至77.6%，较上次下降3.3%；总库存41.83万吨，较上次减少5.82万吨。

• 外矿发货及到港量下降：
  8月15日至21日，海外铁矿石发货总量1694.9万吨，环比下降31.2万吨；中国北方6大港口铁矿石到港量789万吨，环比下降86万吨；全国主要港口铁矿石库存总量7104万吨，环比下降44万吨。

• 区域情况：

  • 东北：矿山出货正常，价格坚挺，仅一家大型矿山停产。
  • 华北：矿价上涨，贸易商采购积极，但钢厂采购意愿减弱，库存略有增加。
  • 河北：受环保检查影响，部分矿山整顿停产，其余地区生产稳定。
  • 华东：市场整体平稳，外矿涨势放缓，自身库存紧张，市场氛围良好。
  • 华南：受暴雨影响，矿山减产，市场资源紧缺，成交不佳。

二、钢厂动态跟踪

• 检修高炉容积占比微升：
  8月23日，全国样本钢厂检修高炉30座，与上次持平；检修容积占比5.42%，较上次增加0.11%；检修影响日均铁水产量6.19万吨，环比增加0.15万吨。

• 亏损企业家数减少：
  8月23日，样本钢厂亏损37家，较上次减少3家；亏损比例降至22.70%，环比下降1.84%。

• 进口矿与国产矿库存变化：

  • 进口矿平均库存35万吨，环比增加4万吨；国产矿平均库存3万吨，与上次持平。
  • 进口矿库存天数30天，环比增加5天；国产矿库存天数7天，环比减少1天。
  • 8月23日，样本钢厂及独立焦化企业炼焦煤总库存961.03万吨，环比增加30.25万吨，增幅3.25%；平均可用天数15.87天，环比减少0.27天。

三、钢贸商动态跟踪

• 社会库存微幅下降：
  8月19日至23日，社会库存总量小幅下降，各地区涨跌互现，长材降幅较大。预计本周库存将继续盘整。

• 上海市场终端采购量增加：
  8月23日，上海市场样本终端线螺周采购量17845.86吨，环比增加1777.09吨，涨幅11.06%。

四、市场预测

• 矿价震荡偏强：
  市场普遍预期本周矿价将震荡偏强，主要受资源紧张及贸易商采购积极性上升影响。

• 钢价盘整运行：
  本周钢价预计将维持盘整状态，部分品种（如螺纹钢、中厚板）存在看涨与看跌观点，但多数持平盘态度。

风险提示

1. 需求低于预期：下游建筑业和制造业需求不及预期，可能导致钢价持续下跌。
2. 环保去产能不及预期：环保检查力度不足，可能影响行业去产能进度。
3. 行业亏损风险：钢价持续走低，企业面临亏损压力。

重点公司盈利预测

数据来源：公司财务报表，广发证券发展研究中心

行业评级

• 行业评级：持有
• 前次评级：持有
• 报告日期：2013-08-26

总结

本报告综合分析了矿山、钢厂及钢贸商的近期动态，指出国内矿山产能利用率下降，外矿发货和到港量减少，港口库存下降，反映出资源紧张。钢厂方面，检修高炉容积占比微升，亏损企业减少，但炼焦煤库存仍有所上涨。钢贸商库存微幅下降，但上海市场终端采购量增加，显示局部需求回暖。市场预测显示矿价震荡偏强，钢价盘整运行，但需警惕下游需求不足、环保政策执行不力及行业持续亏损等风险。