20130819-广发证券-矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_12页_2mb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（8月12日-8月16日）

核心内容概述

本报告总结了2013年8月12日至8月16日期间，矿山、钢厂及钢贸商的市场动态，包括产能利用率、库存变化、采购情况及市场预期等方面。整体来看，行业呈现小幅调整趋势，部分指标有所改善，但市场仍面临一定的风险因素。

主要观点

矿山动态

• 国内矿山产能利用率微降：8月9日，全国70家样本矿山企业日总产量11.95万吨，产能利用率降至80.9%，较上次下降0.1%。
• 铁精粉库存减少：全国矿山总库存为47.65万吨，较上次减少2.07万吨。
• 外矿发货与到港量增加：8月8日至14日，海外铁矿石发货总量1726.1万吨，较上次增加159.1万吨；北方6大港口到港量为875万吨，较上次增加63万吨。
• 港口库存小幅上升：8月16日，全国主要港口铁矿石库存总量7148万吨，环比增加45万吨。
• 区域差异：东北地区矿山开工率有所回升，华北市场趋强，但河北因环保检查导致部分矿山停产；华东、华南市场表现相对平稳。

钢厂动态

• 检修高炉减少：8月16日，全国样本钢厂检修高炉30座，检修容积占比5.31%，较上次下降0.84%。
• 亏损企业减少：样本钢厂亏损40家，较上次减少14家，亏损比例降至24.54%。
• 进口矿使用比例下降：样本钢厂进口矿配比为78%，较上次减少1%；进口矿库存增加4万吨，国产矿库存维持稳定。
• 炼焦煤库存小幅下降：50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存为930.78万吨，环比下降0.97%；平均可用天数为16.14天，较上次减少0.43天。

钢贸商动态

• 社会库存继续下降：8月12日至16日，社会库存总量继续下降，降幅扩大，长材库存降幅明显。
• 终端采购量上升：上海市场样本终端线螺周采购量环比增加3896.7吨，涨幅达32.01%。

关键信息汇总

矿山

• 国内矿山产量：11.95万吨（环比-0.01万吨）
• 产能利用率：80.9%（环比-0.1%）
• 总库存：47.65万吨（环比-2.07万吨）
• 外矿发货量：1726.1万吨（环比+159.1万吨）
• 外矿到港量：875万吨（环比+63万吨）
• 港口库存：7148万吨（环比+45万吨）

钢厂

• 检修高炉数量：30座（环比-6座）
• 检修容积占比：5.31%（环比-0.84%）
• 日均铁水产量：6.04万吨（环比-1.26万吨）
• 亏损企业数：40家（环比-14家）
• 进口矿库存：35万吨（环比+4万吨）
• 国产矿库存：3万吨（环比持平）
• 炼焦煤总库存：930.78万吨（环比-9.15万吨）
• 炼焦煤平均可用天数：16.14天（环比-0.43天）

钢贸商

• 社会库存总量：1484.11万吨（环比-1.41万吨）
• 长材库存降幅明显：螺纹钢、线材等品种库存下降显著。
• 上海终端采购量：16068.77吨（环比+3896.7吨，涨幅32.01%）

市场预测

• 矿价预期：市场预计本周矿价将“稳中有涨”。
• 钢价预期：钢价预计“震荡趋强”。

风险提示

1. 需求不及预期：下游建筑业和制造业需求不足可能对钢价形成压力。
2. 环保去产能力度不足：环保检查和淘汰落后产能可能未达预期，影响行业调整。
3. 行业亏损风险：若钢价持续下跌，行业仍面临亏损风险。

重点公司盈利预测

行业评级

• 行业评级：持有
• 报告日期：2013-08-19

分析师信息

• 冯刚勇：首席分析师，中国科学技术大学MBA，广发证券发展研究中心
• 李莎：研究助理，清华大学材料科学与工程硕士
• 杨夏：研究助理，南开大学概率论与数理统计硕士

联系方式