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钢铁行业动态跟踪总结（6月17日-6月21日）

核心内容概览

矿山动态

• 国内矿山产能利用率：6月14日，全国70家样本矿山企业日总产量11.39万吨，产能利用率79%，较上次统计上升1%；总库存67.22万吨，较上次统计上升4.75万吨。
• 外矿发货与到港：6月13日-6月19日，海外铁矿石发货总量1597.4万吨，较上次统计增加28.9万吨；中国北方6大港口到港量716万吨，微增1万吨。
• 港口库存：6月21日，全国主要港口铁矿石库存总量7248万吨，较上次统计增加54万吨。其中，澳洲矿库存增加72万吨，巴西矿库存减少37万吨，印度矿库存增加15万吨。
• 区域表现：
  • 河北：矿山开工率下降，市场心态悲观。
  • 东北：市场成交低迷，部分矿山惜售囤货。
  • 华北：市场转弱，钢厂拿货不积极，库存增长。
  • 华东：市场相对稳定，贸易情况滞缓。
  • 华南：钢厂采价下调，矿山生产销售正常，某大矿检修结束。

钢厂动态

• 检修情况：6月21日，全国样本钢厂检修高炉48座，较上次统计增加3座；检修容积占比7.45%，较上次减少0.19%；影响日均铁水产量10.36万吨，较上次增加1.23万吨。
• 亏损情况：全国样本钢厂亏损122家，比上次统计减少3家，亏损比例74.85%，较上次减少1.84%。
• 矿石配比与库存：
  • 进口矿配比74%，较上次增加2%。
  • 样本钢厂进口矿平均库存29万吨，增加1万吨；国产矿平均库存3万吨，与上次持平。
  • 进口矿库存平均天数24天，国产矿库存平均天数7天。
• 炼焦煤库存：6月21日，样本钢厂及独立焦化企业炼焦煤总库存959.64万吨，环比减少7.03万吨，降幅0.73%；平均可用天数17.23天，较上次增加0.3天。

钢贸商动态

• 社会库存：6月17日-6月21日，社会库存总量继续下降，降幅扩大；长材库存降幅显著，热卷、冷轧板库存小幅下降，中厚板库存涨幅明显。
• 区域库存变化：
  • 西南、华北、西北、东北库存降幅明显。
  • 华东、华中、华南库存小幅下降。
• 上海市场终端采购：6月21日，上海市场样本终端线螺周采购量23231.06吨，环比大幅增加12246.07吨，涨幅102.18%。

主要观点

• 矿价预测：预计矿价将震荡运行，可能盘整趋弱。
• 钢价预测：预计钢价也将震荡趋弱，可能维持盘整运行。
• 行业整体状况：
  • 矿山产能利用率上升，但市场信心不足。
  • 钢厂检修高炉数量略有增加，但亏损企业数量减少，表明行业在逐步调整。
  • 钢贸商库存持续下降，终端采购量增加，显示市场需求有所回暖。
  • 炼焦煤库存小幅下降，但部分区域库存仍处高位。

关键信息

• 数据来源：广发证券发展研究中心、我的钢铁网。
• 风险提示：
  • 钢铁下游建筑业和制造业需求低于预期。
  • 高产量抑制钢价上涨。
  • 行业亏损风险持续存在。

重点公司盈利预测

行业评级

• 行业评级：持有
• 报告日期：2013-06-24

分析师信息

• 分析师：冯刚勇
  • 联系方式：020-87555888-8804
  • 邮箱：fgy@gf.com.cn
• 联系人：杨夏
  • 联系方式：020-87555888-8681
  • 邮箱：yangxia@gf.com.cn

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。