中指-商业地产市场月度报告（2020年8月）-2020.9-29页_1mb

2020年8月商业地产市场月度总结

核心内容概览

2020年8月，中国商业地产市场在宏观经济逐步复苏的背景下，呈现部分回暖迹象。整体市场仍面临挑战，但部分细分领域如信息传输、软件和信息技术服务业表现强劲。同时，政策支持与企业战略调整推动市场多元化发展，大宗交易活跃度有所提升。

主要观点

宏观经济环境

• 经济复苏：上半年国民经济逐步复苏，统筹防疫和发展成效显著，第二、三产业对经济增长贡献率分别为46.6%和56.3%，第三产业贡献率高于第二产业9.7个百分点。
• 工业经济：新动能持续增强，工业生产总体延续稳步恢复态势，7月规模以上工业增加值同比增长4.8%，高技术制造业保持较快增长。
• 服务业经济：商务活动指数继续上升，信息传输、软件和信息技术服务业增速最快，二季度该行业增加值同比增长14.5%，对服务业增长贡献显著。
• 居民收入与消费：居民收入增速回升，消费市场逐步恢复，上半年社会消费品零售总额同比名义下降9.9%，降幅收窄。

关键信息

市场表现

• 新房市场：1-7月全国商业地产投资、新开工、销售同比降幅较1-6月均有所收窄。
  • 开发投资：全国商业地产开发投资额为10253亿元，同比下降3.7%。
  • 新开工面积：全国商业地产新开工面积为13312万平方米，同比下降8.3%。
  • 销售面积：全国商业地产销售面积为5887万平方米，同比下降19.6%。
• 租赁市场：上半年全国重点城市主要商圈商铺、写字楼租金环比均下跌。
  • 商铺租金：百街商铺平均租金为25.1元/平方米·天，环比下跌2.41%。
  • 写字楼租金：重点城市写字楼租金整体累计下跌2.38%，其中二季度平均租金为4.8元/平方米·天，环比下跌1.54%。
• 土地市场：1-7月全国300城商办用地推出面积同比下降，成交面积同比上升。
  • 一线城市：推出面积同比下降18.3%，成交面积同比上升71.5%，楼面均价同比下跌12.5%，溢价率同比下降7.7个百分点。
  • 二线城市：推出面积同比下降4.4%，成交面积同比下降3.8%，楼面均价同比下跌2.0%，溢价率同比下降3.7个百分点。
  • 三四线城市：推出面积同比下降5.1%，成交面积同比上升3.4%，楼面均价同比上涨6.5%，溢价率同比上升6.9个百分点。

政策动态

• 国家发改委：鼓励基础设施领域REITs试点，优先支持产业园区等项目。
• 合肥：支持非住宅闲置存量房屋改建为租赁住房，明确改建条件与主体。

企业动态

• 万达酒店：与京东战略合作，推出首家IP酒店，探索线上线下融合模式。
• 万科集团：与江门市政府签订框架协议，参与城市更新、TOD建设等。
• 禹洲集团：拟分拆物业管理及商业营运服务独立上市，强化轻资产运营。
• 星河集团：与Costco签署合作框架协议，共同开发深圳龙华项目，打造国际消费中心。

大宗交易

• 交易活跃度：8月，一、二线城市均录得商业地产大宗交易。
• 交易案例：
  • 荣华奥特莱斯商业项目（西安）：成交总价8亿元，由王府井集团收购。
  • 绿地外滩中心C1栋（上海）：成交总价13.8亿元，国海证券购买。
  • 悦秀城（北京）：成交总价40亿元，鹏腾投资等收购。

总结

2020年8月，商业地产市场在宏观经济逐步复苏和政策支持下，呈现部分回暖迹象。新房市场投资、新开工和销售同比降幅收窄，租赁市场租金仍承压，土地市场供大于求但有所缓解。政策鼓励REITs试点及非住宅改建为租赁住房，推动市场多元化发展。企业通过战略合作和分拆上市探索新发展模式，大宗交易活跃度提升，显示市场仍具投资价值。