商业地产市场月度报告（2021年7月）-29页_3mb

2021年7月商业地产市场月度总结

核心内容

2021年7月，中国商业地产市场在政策支持、宏观经济复苏和消费市场回暖的背景下，整体呈现稳定恢复态势。市场表现方面，新房投资保持增长，但新开工面积下降，租赁市场租金波动较小，土地市场供应与需求双降，但楼面均价上涨。企业动态方面，多家企业通过上市、合作、开业等方式推动市场发展。大宗交易活跃度有所提升，但整体规模有限。

主要观点

1. 政策动态

• 保障性租赁住房政策
  国务院发布《关于加快发展保障性租赁住房的意见》，支持非居住存量土地及房屋改建为保障性租赁住房，通过土地、审批、财税、金融等多方面政策支持，缓解新市民、青年人住房困难问题，同时盘活空置率高的商业办公用房。

• 外贸新业态新模式支持政策
  国务院发布《关于加快发展外贸新业态新模式的意见》，提出二十五条举措，支持跨境电商、市场采购、海外仓等新业态发展，推动外贸高质量发展，助力“双循环”格局。

• 北京首店政策升级
  北京市发布《关于2021年度鼓励发展商业品牌首店项目申报指南的补充通知》，提升对首店、旗舰店的支持力度，推动“首店经济”发展，增强商业品牌集聚效应。

关键信息

2. 宏观环境

• 宏观经济稳定恢复
  2021年上半年，全国GDP同比增长12.7%，第三产业增加值增长11.8%，经济运行质量继续提升。

• 服务业景气度上升
  服务业商务活动指数上升至52.5%，现代服务业保持稳定增长，信息传输、软件和信息技术服务业增速显著。

• 居民收入与消费加快
  居民人均可支配收入实际增长12.0%，消费支出实际增长17.4%，网络销售保持较快增长，线下零售逐步改善。

• 消费市场复苏
  社会消费品零售总额同比增长23.0%，消费市场呈现持续复苏态势，但商铺租金尚未恢复至疫情前水平。

市场表现

3. 商业地产新房市场

• 全国投资增长4.5%
  2021年1-6月，全国商业地产开发投资额为8964亿元，同比增长4.5%，但新开工面积同比下降13.3%，销售面积同比增长6.8%。

• 办公楼与商业营业用房表现
  办公楼开发投资增长6.7%，商业营业用房开发投资增长3.5%，但新开工面积和销售面积均呈下降趋势，整体市场表现分化。

4. 商铺租赁市场

• 租金小幅波动
  2021年上半年，百街商铺平均租金环比下跌0.24%，而百MALL商铺平均租金环比上涨0.31%，购物中心租金恢复快于商业街。

• 市场展望
  预计下半年商铺租金将保持平稳恢复态势，逐步接近疫情前水平，市场整体转型升级趋势明显。

5. 写字楼租赁市场

• 租金微跌，市场平稳
  2021年二季度，全国重点城市写字楼平均租金为4.75元/平方米/天，环比微跌0.10%，但部分商圈租金上涨。

• 供应与需求分化
  部分企业存在升级、扩租或搬迁需求，带动写字楼市场活跃度回升，但短期供应充足，租金上涨空间有限。

6. 商办用地市场

• 供应与成交面积双降
  1-7月，全国300城商办用地推出及成交面积同比均下降，其中一线城市降幅较大，三四线城市降幅较小。

• 楼面均价上涨，溢价率小幅上升
  成交楼面均价同比上涨约10%，平均溢价率维持在7%左右，市场热度有所分化。

企业动态

7. 中骏商管上市

• 中骏商管于7月2日登陆港交所主板，发售价为3.70港元，全球发售净额约17.679亿港元，表现稳健。

8. 禹洲商业与十亩地商业战略合作

• 双方合作打造特色商业综合体，聚焦年轻消费群体，提升品牌影响力与市场竞争力。

9. 凯德集团北外滩来福士开业

• 项目定位“灵感之城”，引入超200家品牌，其中50%为全国首店，打造沉浸式体验空间，推动来福士3.0产品升级。

10. ONLYWRITE首店登陆西安

• 以“月球登陆”为主题，打造体验式美妆场景，符合Z世代消费偏好，助力首店经济。

大宗交易

11. 2021年7月大宗交易情况

• 全国重点城市共发生10笔商业地产大宗交易，涉及写字楼、综合体、文旅商业等类型。

中指点评

• 保障性租赁住房政策：有助于解决住房问题，同时盘活商业存量资产，推动商业地产转型。
• 外贸政策：为外贸新业态提供政策支持，助力经济高质量发展。
• 首店政策升级：提升品牌集聚效应，推动消费升级和商业创新。
• 中骏商管上市：在行业普遍破发背景下表现稳健，增强其市场影响力。
• 来福士3.0产品：展示凯德集团对商业地产的创新探索，增强品牌竞争力。
• ONLYWRITE首店：契合Z世代消费偏好，推动美妆市场与商业空间融合。
• 大宗交易活跃度：虽数量有限，但交易金额较高，显示市场活跃度有所回升。

总结

2021年7月，中国商业地产市场在政策支持和宏观经济复苏的推动下，整体保持稳定恢复态势。保障性租赁住房政策和外贸新业态支持政策为市场提供利好，首店经济政策推动消费升级。新房市场投资增长，但新开工面积下降，租赁市场租金小幅波动，土地市场供应与成交面积双降，但楼面均价上涨。企业动态显示，行业在创新与合作中不断推进，如中骏商管上市、凯德集团来福士3.0产品、ONLYWRITE首店等，为市场注入活力。大宗交易虽数量不多，但显示出市场活跃度提升。整体来看，商业地产市场正逐步恢复，未来将更加注重创新与体验式消费。