2011-中国创投暨私募股权投资市场2010年全年数据回顾_57页_1mb

中国创投暨私募股权投资市场2010年数据回顾总结

核心内容

2010年中国创业投资（VC）与私募股权投资（PE）市场表现出强劲的增长态势，多个市场指标均创下了十年新高。VC和PE的募资、投资、退出交易及企业上市等环节均呈现积极的发展趋势，同时反映出市场结构的多元化与专业化。

主要观点

1. 中国创业投资市场

• 募资回暖：VC基金募集数量和金额分别同比增长68.1%和90.7%，募资总量创历史新高。
• 投资活跃：VC投资数量和金额分别同比增长71.3%和99.4%，投资个数和金额均创下十年新高。
• 人民币基金主导：人民币基金在投资数量上仍占主导地位，但单笔投资金额小于外币基金。
• 行业偏好：互联网、生物科技和医疗健康、清洁技术等新兴行业备受青睐，体现了对国家产业结构调整的响应。
• 退出交易增长：VC支持的IPO退出交易集中于境内，退出交易数量和金额均显著增长。

2. 中国私募股权投资市场

• 募资规模扩大：PE新募基金数量同比增长173.3%，募资金额同比增长113.2%，突破历史高点。
• 投资活跃度提升：PE投资案例数量同比增长210.3%，但单笔交易金额尚未恢复。
• 基金类型分布：成长基金募资继续领跑，而并购基金规模快速扩大，房地产基金迎来新的募集高峰。
• 行业偏好：生技健康、机械制造、金融等行业的投资金额居高不下，反映出资本对这些领域的持续关注。

3. 中国并购市场

• 并购活跃度上升：并购案例数达到622个，同比增长111.6%；并购金额同比增长5.0%。
• 行业分布：能源及矿产并购金额占比最大，达34.2%；房地产并购案例数增长迅速，但金额增长不显著。
• 跨境并购：中国企业“走出去”热情不减，跨国并购数量同比增长165.8%，但金额略有下降。
• 与VC/PE相关的并购：并购数量同比增长116.7%，金额同比增长10.1%，显示VC/PE在并购市场中的重要性。

4. 中国企业上市

• 上市数量激增：中国企业上市数量同比增长170.5%，融资金额同比增长92.8%，创下新高。
• 境内上市：境内IPO数量和融资额均显著增长，成为全球领先的上市市场。
• 海外上市：海外上市数量稳定上涨，融资金额进一步上升，但仍以香港、纽约等市场为主。
• VC/PE支持的上市企业：2010年VC/PE支持的上市企业融资总额达到33,294.75US$M，其中金融行业占比最大。
• 投资回报差异：境内上市企业平均账面投资回报为10.67，境外上市企业为6.17，反映出不同市场的回报潜力。

关键信息

市场概况

• VC募资与投资：2010年VC募资数量和金额分别增长68.1%和90.7%，投资数量和金额分别增长71.3%和99.4%。
• PE募资与投资：PE募资数量同比增长173.3%，金额同比增长113.2%；投资数量同比增长210.3%，金额同比增长20.0%。
• 并购市场：并购案例数622个，同比增长111.6%；并购金额同比增长5.0%。
• 企业上市：上市数量同比增长170.5%，融资额同比增长92.8%；境内上市数量和融资额均创历史新高。

市场分布

• VC投资分布：按数量，互联网行业最活跃；按金额，清洁技术行业投资金额最高。
• PE投资分布：按数量，生技健康行业案例数最多；按金额，能源及矿产行业投资金额最高。
• 并购行业分布：能源及矿产并购金额占比最高，房地产并购案例数增长迅速。
• 企业上市行业分布：金融行业融资额最高，机械制造、清洁技术等行业紧随其后。

退出与回报

• 退出方式：VC支持的IPO退出交易集中于境内，退出案例数和金额均显著增长。
• 投资回报：境内市场平均账面投资回报为10.67，境外市场为6.17，显示境内市场更具吸引力。

机构表现

• VC/PE机构排名：2010年中国VC/PE机构50强及30强中，本土机构和外资机构均有显著表现，其中本土机构如深圳市创新投资集团有限公司、深圳达晨创业投资有限公司等占据前列。
• 机构类型：成长基金和并购基金规模扩大，人民币基金募资热潮不减，但需注意规范与监管。

清科研究中心

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结论

2010年是中国创投及私募股权投资市场发展的关键一年，VC和PE市场均表现出强劲的复苏和增长趋势，投资活动更加活跃，退出渠道更加多元化，企业上市数量和金额显著增加。同时，市场结构逐步优化，行业分布更加合理，投资机构的专业化与规范化程度提高，显示出中国资本市场日益成熟的发展态势。