2013-中国创投暨私募股权投资市场2012年全年数据回顾_50页_2mb

报告摘要

中国创投暨私募股权投资市场2012年总结

核心内容概述

2012年中国创投及私募股权投资市场经历了募资、投资和退出的多重变化。整体市场在政策环境、宏观经济及资本市场波动的影响下，面临一定的挑战，但也展现出一定的调整与适应能力。

主要观点

募资情况：
- 2012年，中国创投及私募股权投资市场募资承压严重，全年新募集基金数量同比下降34.0%，募资总额同比下降67.0%。
- 人民币基金在募资数量上占据主导地位，共募集236支，占总基金数量的93.7%；而美元基金虽数量较少，但平均单支基金规模远高于人民币基金。
- PE基金募资数量显著增加，同比增长57.0%，但平均单只规模下降近六成。
投资情况：
- 2012年，创投市场共发生投资1,071起，投资总额为73.20亿美元，较2011年分别下降28.8%和43.7%。
- 尽管投资总额下降，但投资案例数和金额仍高于2010年的平均水平。
- 人民币基金在投资数量上占据优势，但单笔投资规模偏小，80%以上投资在千万美元以下。
- 外币基金在投资金额上占比约40%，显示出其在高价值投资中的重要性。
- 互联网、生物技术/医疗健康、电信及增值业务成为创投投资的主要行业。
- 机械制造在PE投资中最为活跃，互联网投资金额则在PE市场中领先。
退出渠道：
- IPO退出比例下降至70%，并购及股权转让成为主要退出方式。
- 2012年VC/PE支持企业上市的平均账面回报显著下降，境内市场平均回报为5.40倍，海外市场平均为2.40倍。
市场地域分布：
- 北京在创投和PE投资案例数及金额上均位居全国第一。
- 浙江在PE投资总额上跃居首位。
企业上市情况：
- 2012年，中国共有425家企业IPO，其中47.3%为本土企业。
- 中国企业境内外上市数量及融资额均出现下滑，境内市场占主导地位。
- 创业板成为境内上市的主要平台，占比近半。

关键信息总结

募资缩水：
- 2012年VC募资总额为93.12亿美元，同比下降67.0%。
- PE募资总额为253.13亿美元，同比下降34.9%。
投资活跃度：
- VC投资案例数和金额均有所下降，但仍高于2010年水平。
- PE投资案例数与2011年基本持平，但金额下降28.3%。
退出机制：
- IPO退出比例下降，而并购和股权转让比例上升。
- 2012年VC/PE支持企业IPO的平均账面回报显著下降。
市场参与者：
- 2012年底，清科数据库收录的LP总数达7,511家，其中上市公司成为主要的LP来源。
- 上市公司LP可投金额达212,375.91亿美元，占总可投金额的26.3%。
行业分布：
- 创投市场投资集中在互联网、生物技术/医疗健康、电信及增值业务。
- PE市场投资集中在机械制造、房地产、金融等。
地域分布：
- 北京在创投和PE市场中均保持领先，浙江在PE投资总额上表现突出。
机构排名：
- 2012年，IDGVC Partners、深圳市创新投资集团有限公司、SAIF Partners®等机构在创投市场中持续领先。
- 在PE市场中，CDH、弘毅投资、九鼎投资等机构连续多年上榜，显示其在市场中的稳定性。

市场趋势

2012年VC/PE市场整体面临募资和退出压力，但投资活动仍保持一定活跃度。
随着政策调整，市场逐步回归理性，短期暴利时代结束。
上市公司作为主要LP，显示出对VC/PE市场的持续支持。
未来随着政策支持的增加，市场有望逐步回暖。

总结

2012年中国创投及私募股权投资市场在政策环境、宏观经济和资本市场波动的背景下，经历了募资和投资的双重压力，但整体仍保持一定的活跃度。人民币基金在募资和投资中占据主导地位，而外币基金在高金额投资中表现突出。市场退出渠道有所调整，IPO退出比例下降，但并购和股权转让逐渐成为主要退出方式。北京和浙江在投资地域分布上保持领先地位，机械制造和互联网成为投资热点行业。市场参与者中，上市公司成为主要的LP来源，而头部机构在排名中持续占据优势。整体来看，市场正在经历调整期，未来随着政策支持，有望逐步恢复活力。

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