20221030-华安期货-股指周报_三季度经济回暖_静待股指企稳_8页_682kb

股指周报总结

核心内容

本报告为2022年10月30日发布的A股市场周报，涵盖市场行情、股指期货走势、国内外经济形势及投资策略建议等内容。报告指出，A股市场在国庆假期后第三周延续弱势，主要股指表现疲软，但国内经济在三季度出现回暖迹象，政策支持逐步显现。同时，海外经济形势复杂，美国经济在三季度恢复增长，但制造业数据不及预期，存在衰退风险。

主要观点

A股市场表现

• 整体弱势：A股三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）周度涨跌幅分别为-4.05%、-4.74%、-6.04%，股指标的指数（沪深300、上证50、中证500、中证1000）周度跌幅分别为-5.39%、-6.44%、-2.94%、-2.99%。
• 市场风格：WIND一级行业指数全部下跌，日常消费板块跌幅最大，房地产板块紧随其后。
• 资金动态：两融余额小幅回升至15579.4亿元，北向资金一周净流出127.06亿元。
• 成交量：单日两市成交金额回升，显示市场活跃度有所增强。

股指期货走势

• 主力合约：沪深300指数期货IF2211合约周涨跌幅为-5.02%，至3544.6点，较现货升水3.27点。
• 其他合约：IF2212、IF2303、IF2306合约周跌幅分别为-5.13%、-5.27%、-5.73%，基差分别为-3.33、-11.13、-28.53点，显示市场对远期合约的悲观预期。

关键信息

国内经济及政策

• 经济回暖：中国三季度GDP同比增长3.9%，较二季度加快3.5个百分点，经济指标恢复回稳。
• 房地产市场：虽仍偏弱，但房屋竣工面积跌幅收窄，开发商资金面有所改善。
• 外汇管理：前三季度银行结售汇顺差1185亿美元，外汇供求基本平稳。
• 政策支持：国务院常务会议部署稳经济政策，强调支持制造业、房地产及“三农”发展，推动四季度经济好于三季度。
• 央行表态：继续实施稳健货币政策，维护币值稳定，支持实体经济，推动利率市场化改革。

海外经济形势

• 美国经济：三季度实际GDP年化环比增长2.6%，结束连续两个季度萎缩，但制造业PMI跌破枯荣线，显示经济放缓压力。
• 欧洲经济：欧洲央行连续第二次加息75个基点，欧元区制造业PMI创2020年以来新低，预计通胀将继续上行。
• 其他地区：埃及、加拿大央行分别上调基准利率，日本央行维持超宽松政策并上调核心CPI预期。

行情展望与建议

• 市场震荡：受美元走高及国内经济复苏基础仍待巩固影响，A股市场仍处于震荡格局。
• 策略建议：建议投资者“多看少动”，静待市场企稳，利用股指期权对冲持仓风险。

新的一周财经日历

• 2022-10-31：中国10月官方制造业PMI
• 2022-11-1：中国10月财新制造业PMI

数据来源

• Wind
• 华安期货投资咨询部

编制人员

• 曹晓军 首席分析师 F3008012/Z0010934
• 刘德勇 分析师 F03094242

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