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策略研究周报总结 (2022.10.24-2022.10.30)

核心内容

本周报主要分析了A股及全球市场近期表现，总结了三季报数据、机构调研动向、北向资金与两融资金流向，并提出了对市场走势的主要观点和风险提示。

主要观点

• 市场当前处于加速下跌阶段，悲观情绪集中释放。
• 投资者情绪受多种因素影响，包括三季报业绩不理想、北上资金流出、中概股与港股调整。
• 市场企稳需满足两个条件：悲观情绪充分宣泄和信心恢复。
• 美联储11月3日加息75BP可能缓解美元强势和人民币贬值压力。
• 11月8日美国中期选举若共和党大胜，或有助于缓解俄乌冲突和全球冲突风险，成为市场企稳回升的窗口期。
• 资本市场最担心不确定性，政策稳定和信心恢复需要时间。

关键信息

一、A股市场表现

• 上周A股各指数涨少跌多，科创50上涨，上证50领跌。
• 本月以来A股指数涨少跌多，科创50涨幅靠前，上证50领跌。
• 今年以来A股各指数全部下跌，跌幅较小的是上证综指，领跌的是创业板指。
• 行业指数涨少跌多，计算机和国防军工涨幅靠前，食品饮料、农林牧渔、房地产领跌。
• 上周行业资金净流出，电力设备流出最多；机构调研热度回升，工业机械和医疗保健行业调研较多。

二、A股三季报情况

• 截至10月29日，沪深两市4517家上市公司披露三季报，其中3744家盈利，773家亏损。
• 合计营收483917.89亿元，同比增长8.64%；合计净利润42674.63亿元，同比增长6.91%。
• 盈利企业中，2160家公司净利润同比增长，2357家净利润同比下降。
• 三季报净利润TOP10公司中，银行、石油天然气行业占据前列，其中工商银行净利润最高，达2658.22亿元。
• 净利润增幅TOP10公司中，九安医疗净利润增幅达31918.64%，居首位。

三、北向资金动向

• 北向资金近一周净流出127.07亿元，南向资金净流入258.55亿元。
• 北向资金流入行业集中在有色金属、电子、煤炭，流出行业为食品饮料、银行、非银金融。
• 融资买入额占成交额靠前的行业为银行、非银金融、煤炭；融券净卖出额靠前的个股包括宁德时代、联影医疗、华创阳安等。

四、两融资金动向

• 沪深两市两融余额为15579.4亿元，近期基本持平。
• 融资买入额占比最高的行业为银行、非银金融、煤炭。
• 融券净卖出额最高的个股为宁德时代、联影医疗、华创阳安等。

五、美国股市情况

• 美股三大指数全部上涨，道琼斯工业指数上涨5.72%，标普500上涨3.95%，纳斯达克指数上涨2.23%。
• 行业表现方面，工业涨幅靠前，通信设备跌幅靠前。
• 五日涨幅靠前的中概股包括房多多、瑞图生态、GRAVITAS EDUCATION、金融壹账通、盟军集团。

风险提示

• 疫情反复可能对市场造成不利影响。
• 经济数据不及预期可能引发市场担忧。
• 中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环境不稳定。
• 上市公司盈利情况不及预期可能影响市场信心。

图表目录

• 图表1：A股指数上周表现
• 图表2：A股指数月涨跌幅
• 图表3：行业资金流入流出
• 图表4：行业周涨跌幅
• 图表5：各行业本月以来涨跌幅
• 图表6：近一周机构调研频次前10公司
• 图表7：近一周机构调研频次前10行业
• 图表8：截至10月29日所有三季报净利润TOP10
• 图表9：截至10月29日所有三季报净利润增幅TOP10
• 图表10：北向资金净流入（亿元）
• 图表11：南向资金净流入（亿元）
• 图表12：北向资金行业流向
• 图表13：融资融券余额（亿元）
• 图表14：两融资金行业流向
• 图表15：融资净买入额前十个股
• 图表16：融券净卖出额前十个股
• 图表17：全球重要指数周涨跌幅
• 图表18：全球重要指数月涨跌幅
• 图表19：美股标普行业指数周表现
• 图表20：美股道琼斯行业指数周表现
• 图表21：五日涨幅靠前中概股

分析师信息

• 分析师：黄付生
• SAC登记编号：S1340522060002
• Email: huangfusheng@cnpsec.com

投资评级说明

• 投资评级基于报告发布日后6个月内个股或行业相对基准指数的表现。
• 基准指数包括沪深300、三板成指、中信标普可转债指数、恒生指数、标普500或纳斯达克综合指数。
• 股票评级分为推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 行业评级分为强于大市、中性、弱于大市。
• 可转债评级分为推荐、谨慎推荐、中性、回避。

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