20230324-和合期货-股指周报_预计下周股指期货价格或偏强震荡_11页_682kb

和合期货股指周报（20230320-20230324）总结

核心内容

本报告分析了2023年3月20日至3月24日期间股指期货市场的走势，结合国内外经济基本面和资金流向，预计下周股指期货价格或将偏强震荡。

主要观点

• 市场情绪改善：尽管近期海外金融市场出现波动，尤其是硅谷银行危机引发的恐慌情绪，但国内银行系统表现稳健，对A股影响较小。
• 北向资金持续流入：北向资金已连续9日净买入，显示出对中国经济复苏预期的信心。
• 政策利好支撑市场：3月17日央行宣布降准，释放了推动经济向上的积极信号，进一步缓解了市场波动。
• 美联储加息符合预期：美联储如期加息25个基点至4.75%-5%区间，市场对加息预期已有所消化。
• 股指期货走势偏强：本周股指期货主力合约整体呈现反弹趋势，各指数期货均上涨，市场情绪回暖。

关键信息

一、本周行情回顾

• 沪深300指数：上涨1.72%，报收4027.5点，IF主力合约上涨1.93%，报收4040.6点。
• 上证50指数：上涨0.94%，报收2653.29点，IH主力合约上涨0.96%，报收2661.8点。
• 中证500指数：上涨2.05%，报收6310.10点，IC主力合约上涨2.12%，报收6308.6点。
• 中证1000指数：上涨1.95%，报收6867.95点，IM主力合约上涨1.95%，报收6857.0点。

二、主力合约成交情况

• IF300：报收4039.4点，基差为5.51点（负值），成交1573.37亿元，较上一交易日增长18.91%，持仓金额1398.04亿元，增长12.05%，成交持仓比为1.13。
• IH50：报收2670.6点，基差为6.53点（负值）。
• IC500：报收6293.4点，基差为6.96点（负值）。

三、基本面消息

1. 经济数据向好：

   • 1-2月规模以上工业增加值同比增长2.4%。
   • 社会消费品零售总额同比增长3.5%。
   • 固定资产投资同比增长5.5%，其中高技术产业投资增长较快。
   • 房地产开发投资同比下降5.7%，但商品住宅销售价格环比上涨城市个数继续增加，各线城市销售价格环比总体上涨，二三线城市同比降幅收窄。

2. 货币政策支持：

   • 央行3月17日宣布降准，释放流动性，传递积极信号。
   • 3月LPR报价保持不变，1年期为3.65%，5年期以上为4.30%。
   • 央行3月续作MLF操作，中标利率为2.75%，连续八个月未变，实现净投放3810亿元。

3. 外资持续流入：

   • 北向资金本周净流入75.98亿元，沪股通净流入10.69亿元，深股通净流入65.29亿元。
   • 北向资金连续9日净买入，显示对A股市场的信心。

四、投资策略与建议

• 市场情绪回暖，预计下周股指期货价格将偏强震荡。
• 建议投资者关注政策动向及市场资金流向，把握市场回暖趋势。
• 风险点包括地缘政治风险、硅谷银行危机及美联储加息预期。

风险揭示与免责声明

• 投资者应根据自身情况评估风险，谨慎决策。
• 本报告所载信息仅供参考，不构成投资建议。
• 期货市场波动较大，预测可能与实际行情存在差异，投资者需自行承担风险。