20210527-东证期货-综合晨报_人民币兑美元升破6.4关口_国常会部署支持小微企业发展_13页_1mb

人民币兑美元升破6.4关口及市场分析总结

核心内容概览

本文档总结了2021年5月27日金融市场及商品市场的关键动态，涵盖人民币汇率、国债期货、股指期货、外汇期货、有色金属、黑色金属、能源化工等多个领域。整体来看，市场情绪偏向乐观，但部分商品价格因政策调控和供需变化面临回调压力。

金融要闻及点评

1.1 国债期货（10年期国债）

• 人民币升值：在岸人民币兑美元升破6.4关口，收盘报6.3930，中间价调升184个基点。
• 政策支持：国常会部署支持小微企业和个体工商户，强调保供稳价，打击囤积居奇行为。
• 资金面宽松：央行开展100亿元逆回购操作，利率保持不变，资金面整体偏松。
• 投资建议：短期内国债期货存在技术性回调风险，但中期仍有上行空间，建议做多。

1.2 股指期货（上证50/沪深300/中证500）

• 政策支持：国常会强调支持小微企业，加强监管，清理妨碍市场公平竞争的政策。
• 芯片短缺缓解：乘联会预计下半年芯片短缺将大幅缓解，有助于汽车市场回暖。
• 北向资金流入：26日净流入91.03亿元，对A股市场形成支撑。
• 投资建议：短期市场偏乐观，但后期可能重回震荡格局。

1.3 外汇期货（美元指数）

• 美联储表态：Quarles表示通胀是暂时的，未来会议可能讨论缩减购债，但态度偏鸽。
• 监管趋严：SEC新主席暗示对加密货币和SPAC加强监管，可能影响市场情绪。
• 房价预期：席勒认为房价将下跌，带来一定痛苦。
• 投资建议：美元短期看跌，市场等待更多信号。

商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• ETF持仓减少：全球最大黄金ETF持仓小幅减少。
• 逆回购规模扩大：美国隔夜逆回购规模上升，黄金短线进入盘整。
• 投资建议：金价短线震荡，中长线建议偏多思路。

2.2 黑色金属（铁矿石）

• 政策调控加强：国常会打击囤积居奇，铁矿石价格大幅下挫。
• 钢坯价格下跌：唐山钢坯价格创年内新低，单日跌幅240元/吨。
• 库存变化：找钢网显示库存减少，但市场情绪仍偏悲观。
• 投资建议：政策风险和现货情绪尚未释放完毕，建议等待情绪释放。

2.3 黑色金属（热轧卷板/螺纹钢）

• 库存转向：社会库存减少，但厂库增加，显示终端采购热情较强。
• 产能置换政策：中国钢铁工业协会召开政策宣贯会，强调产能置换。
• 越南调控措施：拟出台调控钢铁价格机制，增加进口税。
• 投资建议：短期基本面边际改善，但需警惕政策风险，建议观望。

2.4 有色金属（锌）

• 库存变化：LME和上期所锌库存均有所减少。
• 市场情绪偏弱：下游接货意愿低，铝棒加工费承压。
• 投资建议：短线建议观望，关注政策风险释放。

2.5 有色金属（铜）

• 罢工风险：必和必拓智利员工罢工，影响铜矿生产。
• 劳资协议达成：Codelco与工会达成新协议，未增加薪酬。
• 新矿投产：紫金矿业卡莫阿-卡库拉项目提前投产，增加供应。
• 投资建议：短期铜价震荡寻底，需等待更低的做多边际。

2.6 有色金属（铝）

• 库存减少：LME和上期所铝库存均下降。
• 市场情绪影响：下游接货意愿弱，铝价承压。
• 投资建议：短线建议观望，关注国储抛储落地情况。

2.7 能源化工（原油期货）

• EIA库存下降：美国原油、汽油和精炼油库存均下降。
• 炼厂开工率回升：设备利用率提高，加工量接近均值。
• 安哥拉出口减少：7月原油出口计划降至2008年以来最低。
• 投资建议：油价预计震荡上行。

2.8 能源化工（天然橡胶）

• 项目进展：新疆独山子石化加快SSBR生产线建设，米其林扩建完成。
• 南美运输受阻：阿根廷罢工影响大豆出口，南美运输受限。
• 投资建议：短期胶价震荡，缺乏明显上行驱动，建议谨慎观望。

2.9 能源化工（甲醇）

• 伊朗装置临停：甲醇装置全部停运，预计影响5天以上。
• 港口库存去化：华东与华南港口库存明显下降，市场支撑增强。
• 投资建议：甲醇期价短期偏强，需关注MTO装置盈利变化。

2.10 油料油脂（豆油）

• 阿根廷罢工：港口工人罢工影响大豆出口，加剧市场紧张。
• 种植面积增加：油籽作物种植面积扩大，油脂产量提升。
• 天气改善：美国降雨改善土壤墒情，美豆震荡走弱。
• 投资建议：豆油维持高位震荡，6月需关注开机率和马棕库存变化。

期货走势评级体系

东证期货简介

• 公司背景：上海东证期货有限公司成立于2008年，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务范围：从事商品期货、金融期货、投资咨询、资产管理、基金销售等业务。
• 市场地位：拥有上海、大连、郑州等交易所会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员。
• 分支机构：在全国设立33家营业部及134个证券IB分支网点，形成全国性经营网络。

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总结

整体市场在人民币升值、政策宽松预期和部分商品库存去化支撑下保持偏乐观态势。然而，部分商品价格因政策调控、罢工事件及需求疲软面临回调压力。投资者应关注政策动向、库存变化及市场情绪，合理把握短期波动与中长期趋势。