20240326-浙商证券-新凤鸣-603225.SH-新凤鸣2023年报点评_2023业绩同比高增_看好涤丝景气持续向上_4页_451kb

新凤鸣(603225)2023年业绩大幅改善，营业收入增长2103%至61,469亿元，归母净利润增长129.2%至1,086亿元，主要受益于新项目投产和下游需求复苏。公司Q4环比业绩略有回落，但2024年涤纶长丝景气回升预期良好，同时公司保持涤纶长丝龙头地位，产能强势扩张。分析师维持“买入”评级，预测2024-2026年归母净利润将达2,025亿元、2,524亿元和2,969亿元，对应PE分别为1043倍、837倍和711倍。风险包括原材料价格波动和需求不确定性。