20240328-开源证券-纽威数控-688697.SH-公司信息更新报告_全年业绩超预期_海外市场表现亮眼_4页_877kb

纽威数控（688697SH）维持“买入”评级，当前股价189.1元。2023年全年营收232.1亿元（同比增长25.8%），净利润31.8亿元（同比增长21.1%），业绩略超预期，主要得益于海外市场的强劲增长，海外营收占比达30.4%，毛利率31.35%。期间费率改善，研发投入增至102亿元，同比增长242%。公司积极拓展海外市场，覆盖40多个国家和地区，并推进募投项目以提升产能，预计2024-2026年净利润为38.7亿、46.0亿、54.4亿元，对应PE从169倍降至120倍。风险包括下游需求不振、募投进度延迟以及地缘政治因素。