20240309-天风证券-FY2024Q4点评_Q4及全年业绩超预期_数据中心和游戏业务强劲增长_净利润大幅提升_2页_299kb

NVIDIA 业绩总结

NVIDIA 报告显示其 FY2024Q4 业绩远超预期，收入达到 221 亿美元，同比增长 265% （环比增长 22%），GAAp 净利润为 122.85 亿美元，Non-GAAP 净利润为 128.39 亿美元。全年收入增长 126% 至 609 亿美元。关键业务表现包括数据中心业务收入增长 409% （Q4 达 184 亿美元），由 AI 推理和生成式 AI 应用驱动，当前推理需求占比超过 40%。游戏业务和专业可视化业务也保持增长，净利润大幅提升。公司对 FY2025Q1 收入指引为 240 亿美元，预计毛利率在 763% 至 77% 之间。分析师维持“买入”评级，认为其未来产品如 B100 将显著提升 AI 计算性能，进一步巩固市场领导地位。风险包括 GPU 市场波动、地缘政治因素和 AI 需求不确定性。预测公司 CY2023-2025 年收入分别为 593、1170 和 1387 亿美元，Non-GAAP 净利润分别为 278、526 和 823 亿美元。