20181111-西南证券-证券公司2018年第三季度持仓情况分析_连续三季减持_持股市值为近四年最少_7页_1mb

证券公司2018年第三季度持仓情况分析总结

核心内容

2018年第三季度，证券公司继续减持股票，持仓额度和股票数量均较第二季度有所下降，显示出对市场整体的悲观态度。

• 持仓额度：第三季度证券公司投资于股票的额度为294.15亿元，较第二季度的416.63亿元减少122.48亿元，降幅为29.40%，为2014年四季度以来最低。
• 持股数量：第三季度共计持股338117.10万股，较第二季度减少103581.56万股，降幅为23.45%，为2014年二季度以来最少。
• 新进、增持、减持、持平情况：
  • 新进股票数量为87只，较第二季度增加14只，为2016年二季度以来第二少。
  • 增持股票数量为41只，较第二季度减少10只，为2013年四季度以来最少。
  • 减持股票数量为57只，较第二季度减少38只，为2014年三季度以来最少。
  • 持平股票数量为68只，较第二季度增加8只，为2015年四季度以来第二少。

行业偏好分析

证券公司对不同行业持有不同的态度，主要集中在机械设备、电子和医药行业。

• 机械设备：持股市值在第二季度和第三季度均保持第一，第三季度持仓市值为62.98亿元，较第二季度减少11.15亿元，降幅为17.71%。被持股的上市公司有57家，较第二季度增加7家。
• 电子行业：持股市值在第二季度和第三季度保持第二，第三季度持仓市值为31.71亿元，较第二季度减少28.74亿元，降幅为47.55%。被持股的上市公司有19家，较第二季度增加3家。
• 医药行业：持股市值由第二季度的第四名上升至第三季度的第三名，第三季度持仓市值为31.00亿元，较第二季度减少1.18亿元，降幅为3.66%。被持股的上市公司有23家，较第二季度增加4家。

持股变动情况

• 第三季度持股市值前十的股票：包括海康威视、海通证券、光大证券、华电国际、世纪华通、吉林敖东、大秦铁路、宁沪高速、东阳光科、新湖中宝。
• 持股比例最高的前十股票：飞科电器（10.98%）、科大智能（8.77%）、藏格控股（7.84%）、光电股份（7.43%）、盛讯达（7.11%）、百川能源（5.75%）、鲁阳节能（5.50%）、金太阳（5.08%）、奇信股份（4.41%）、博信股份（4.00%）。

证券公司分类结果

中国证监会公布的2018年证券公司分类结果显示：

• 40家券商被评为A类，其中12家为A类AA级。
• 49家券商被评为B类，其中BBB级29家，BB级15家，B级5家。
• 8家券商被评为C类。
• 1家券商被评为D类。

主要观点

1. 市场态度：证券公司对第三季度市场持悲观态度，减持操作显著增加，新进股票数量占三成多。
2. 行业偏好：机械设备和电子行业是证券公司持仓最多的行业，但电子行业整体减持幅度较大。
3. 持股变动：尽管整体减持，但对部分子行业个股仍保持乐观，如机械设备中的部分公司被增持或新进。

关键信息

• 证券公司第三季度减持操作为2014年三季度以来最少。
• 医药行业持股市值排名上升，但整体持仓市值略有下降。
• 电子行业持股市值大幅减少，显示证券公司对行业前景的担忧。
• 机械设备行业持股市值保持领先，但持仓市值有所减少。
• 证券公司对部分股票进行增持或新进，显示对个别个股的看好。

表格摘要

表1：证券公司股票持仓状况和行业情况汇总

表2：证券公司三季度持有市值前十名的股票

表3：证券公司第三季度持股占流通A股比例最高的前十家公司

分析师承诺与投资评级说明

• 分析师承诺不因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的补偿。
• 投资评级分为买入、增持、中性、回避，分别对应未来6个月内个股相对沪深300指数的涨幅。
• 行业评级分为强于大市、跟随大市、弱于大市，分别对应未来6个月内行业整体回报与沪深300指数的对比。

重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性和可靠性。
• 报告内容仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
• 未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布本报告。
• 投资者应自行判断是否采用本报告内容并承担相应风险。