20181111-西南证券-国家队2018年第三季度持仓情况分析_仓位持平_持股市值为历史第五高_7页_1mb

国家队2018年第三季度持仓情况总结

核心内容

2018年第三季度，国家队持股市值达到31347.07亿元，为历史第五高，较第二季度增长1.09%。尽管第三季度大盘累计下跌0.92%，国家队整体持股市值基本持平。然而，国家队持股数量减少，从第二季度的59762438.25万股降至第三季度的58595366.50万股，减少幅度为1.95%。

主要观点

• 持股变动趋势：

  • 持股数量减少，为历史第二少。
  • 新进股票数量为25只，为历史第二少。
  • 减持股票数量为322只，为历史偏多水平。
  • 增持股票数量为75只，为历史第三少。
  • 持股持平数量为672只，为历史第三多，占持股总数的六成以上。

• 行业偏好：

  • 金融行业：继续占据国家队持仓市值第一名，共持有51只股票，较第二季度减少1只，持仓市值为24601.15亿元，环比增长5.01%。
  • 机械设备行业：保持持仓市值第二名，但市值较第二季度减少16.68%，表明存在减持迹象。
  • 采掘业：维持持仓市值第三名，市值微增2.20%，整体持股市值保持稳定。

关键信息

金融行业

• 国家队对金融行业整体保持稳定，但对保险类股态度消极，信托、券商、银行股存在分歧。
• 主要持仓公司包括：中国银行、工商银行、农业银行、中国平安、新华保险、光大银行、申万宏源、招商银行、中国中车、浦发银行。
• 中国银行持股比例最高，达94.86%，为国家队机构增持。

机械设备行业

• 国家队对机械设备行业整体呈现减持迹象。
• 电器机械类：部分公司被增持，如许继电气、金风科技等。
• 交通运输设备类：部分公司被增持，如富奥股份、宗申动力。
• 普通机械类：部分公司被持平，如湘电股份、百利电气等。
• 专用设备类：部分公司被减持，如中国重工、平高电气等。
• 仪器仪表类：全部持平。

采掘业

• 国家队对采掘业整体持股市值保持稳定，但对部分个股态度分化。
• 石油和天然气业：中国石化被增持，中国石油被持平。
• 煤炭行业：多数公司被持平，部分被减持，如*ST安煤、中国神华等。
• 有色金属行业：部分公司被减持，如紫金矿业、山东黄金等。

持股变化

• 中国银行、工商银行被增持。
• 中国平安、新华保险、光大银行、农业银行被减持。
• 建设银行、申万宏源、经纬辉开被持平。
• 美邦服饰新进“前十”名单，上海电力退出。

数据来源与研究背景

• 数据来源：Wind，西南证券整理。
• 本报告分析了国家队在2018年第三季度的持仓变化，并与2018年第二季度进行对比，揭示了国家队在不同行业中的投资策略和市场判断。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月相对沪深300指数涨幅超过20%。
  • 增持：未来6个月相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间。
  • 中性：未来6个月相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间。
  • 回避：未来6个月相对沪深300指数涨幅低于-10%。

• 行业评级：

  • 强于大市：未来6个月行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
  • 跟随大市：未来6个月行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
  • 弱于大市：未来6个月行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。

重要声明

• 本报告由西南证券研究发展中心发布。
• 分析师张刚具备证券投资咨询执业资格。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
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