20231030-华安证券-中航沈飞-600760.SH-业绩持续增长_持续推动产业链优化升级_3页_287kb

中航沈飞公司报告总结：

公司前三季度业绩表现卓越，营收达34631亿元，同比增长1438%，归母净利润2364亿元，同比增长3585%，推动产业链优化升级。

公司落实"盘活存量资产、扩大有效投资"专项工作，全资子公司拟转让部分固定资产和土地使用权给参股公司线束科技，价格不低于评估价，旨在推进改革和活化资产，不会对公司财务和经营造成不利影响。

投资建议维持"买入"评级，预计2023-2025年归母净利润分别为2954亿、3767亿、4684亿元，同比增速分别为281%、275%、243%，对应市盈率分别为3944、3092、2487倍。

风险提示包括军品订单不及预期和产品交付不及预期，可能影响公司业绩。