20230829-山西证券-财通证券-601108.SH-自营驱动业绩高增_资管规模快速增长_5页_418kb

财通证券半年报告分析总结

财通证券（601108SH）的2023年半年报告显示出强劲业绩增长，被上调至“买入-A”评级。报告摘要如下：

总体业绩

2023年上半年，公司实现营业总收入347.5亿元，同比增长56.15%；归母净利润103.7亿元，同比增长63.89%；加权平均ROE达到30.7%，较上年增加0.80个百分点。

主要业务亮点

• 自我投资业务：投资收入大幅增长，达到1242亿元，同比增长2225.137%，是业绩提升的主要驱动力。
• 资产管理业务：规模快速增长，资产管理业务手续费净收入同比增长480%，公司管理规模达到2949亿元。
• 投行业务：手续费净收入同比增长726.7%，债券承销规模突破2700亿元，同比增长100%。
• 基金业务：参股公司财通基金的资产管理规模同比增长22.02%，公募基金规模增幅显著。

财务预测

预计2023年至2025年，公司归母净利润将分别为2154亿元、2808亿元和3485亿元，年增长率分别为41.98%、30.35%和24.11%。PB估值分别为10.9、9.6和8.4。

风险提示

报告警告金融市场波动、业务推进不及预期或公司出现风险事件可能导致业绩不利变化。

股票评级

评级上调至“买入-A”，基于公司强投研能力、绩优资管产品和投行业务优势，预计未来盈利将持续增长。

注意：此总结基于提供的报告内容，仅供参考。投资决策需谨慎，风险自负。