20130724-安邦咨询-安邦咨询风险与机会评估_16页_609kb

报告摘要

本文档分析了2013年中国煤炭行业与物流行业在政策环境下的风险与机会。通过政策导向、行业趋势与企业现状，指出煤炭行业面临严峻挑战，而菜鸟网络则在物流领域展现出巨大的发展潜力。

政策趋严
- 2013年6月14日，国务院常务会议部署了大气污染防治十条措施，明确要求削减煤炭消费，推动能源结构调整。
- 大气污染治理方案将在7月底8月初出台，其中对煤炭消费量的削减目标非常明确，尤其是环渤海、长三角等重点区域。
煤炭消费量大幅削减
- 河北、山西、内蒙古、山东、江苏等主要用煤省份将面临煤炭消费量的大幅削减，其中山东未来五年需净削减2000万吨，江苏作为长三角用煤大省也将重点削减。
- 2011年，上述省份煤炭消费量占全国总量的近五成，但其GDP占比仅为15%，显示出煤炭依赖与经济发展不平衡。
行业基本面恶化
- 煤炭需求增速放缓，2013年上半年煤炭消费量同比增长1.8%，增速较前两年明显回落。
- 煤炭价格持续下滑，市场环境对煤企形成巨大压力，部分企业资产负债率超过75%，面临严重的偿债风险。
行业整合困难
- 在“人人自保”的环境下，煤炭行业面临需求萎缩和供给过剩的双重压力，行业兼并重组难以推进。
- 煤炭消费削减将对煤电一体化进程形成阻碍，火电企业可能被清洁能源取代。
政策与市场双重打击
- 环保政策的长期影响与经济结构调整的短期冲击叠加，煤炭行业将经历“温水煮青蛙”式的调整，对煤企造成深远影响。

菜鸟网络的平台战略
- 菜鸟网络由阿里巴巴联合多家企业共同组建，旨在打造覆盖全国的智能骨干物流网络，支撑日均300亿元、年10万亿元的网络零售额。
- 菜鸟计划投资3000亿元，用5-8年时间完成物流基础设施建设，包括仓储、智能分拣、数据平台等。
平台化与开放性
- 菜鸟构建的是一个开放、共享、集成的物流平台，通过物联网、云计算技术，实现物流、数据流、资金流的融合。
- 该平台将吸引大量物流服务商、电商企业及供应链服务商参与，形成完整的物流生态系统。
电商与物流的深度绑定
- 随着电商零售额的快速增长，物流成为电商的核心竞争力之一。
- 阿里已具备强大的信息流与资金流优势，通过菜鸟网络整合供应链资源，提升整体运营效率。
物流基础设施短缺
- 当前中国现代物流仓储设施供应不足，仅占总面积的2%，且多为中低端设施。
- 菜鸟网络的建设将填补这一空白，提升物流效率，降低运营成本。
未来发展的前景
- 菜鸟网络的智能骨干网有望颠覆传统物流模式，形成集约化、智能化的物流体系。
- 该平台的构建不仅服务于电商，还将惠及传统物流服务行业，带来新的商业模式和增长机遇。

煤炭行业：
- 面临政策打压与需求萎缩的双重压力，尤其是环渤海、长三角等重点区域。
- 2013年煤炭消费增速放缓，价格持续下滑，部分企业资产负债率高企。
- 未来几年煤炭行业将经历深度调整，部分企业可能面临破产或重组。
物流行业：
- 菜鸟网络计划投资3000亿元，建设覆盖全国的智能物流体系。
- 该平台将整合仓储、运输、数据处理等资源，形成开放共享的物流生态。
- 阿里通过菜鸟网络提升物流能力，成为电商核心竞争力之一。