20210310-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评_7页_995kb

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年3月10日）

核心内容概述

本日评提供了2021年3月10日中国债券市场的关键数据，涵盖收益率曲线、指数走势、市场观察、以及相关金融产品信息。数据来源于公开资料及中债金融估值中心有限公司的分析，旨在反映当日市场行情变化，供市场成员参考。

主要观点

1. 债市整体表现

中债综合指数：今日不包含利息再投资的净价指数为101.6631，上涨0.0278%；包含利息再投资的财富指数为208.2821，上涨0.0373%。
平均市值法到期收益率：为3.5269%，平均市值法久期为4.1448年。
市场整体趋势：收益率曲线整体呈现小幅波动，部分品种收益率下行，部分小幅上行。

2. 利率品种走势

中债国债收益率曲线：SKY_3M下行1BP至2.07%，2年期上行2BP至2.87%，10年期下行1BP至3.24%。
其他利率品种：整体趋势为部分下行，部分稳定，反映出市场对短期利率的敏感性较高。

3. 信用品种走势

中债中短期票据收益率曲线（AAA）：3M期限稳定在2.77%，3年期下行1BP至3.64%，5年期稳定在3.82%。
中债中短期票据收益率曲线（A）：1年期稳定在10.21%，显示高风险信用债收益率相对稳定。
其他信用品种：不同评级的收益率曲线呈现不同波动，AAA评级债券收益率相对较低，而AA及以下评级债券收益率较高。

4. 其他市场观察

宏观经济：2021年2月全国居民消费价格同比下降0.2%，但环比上涨0.6%；工业生产者出厂价格同比上涨1.7%，环比上涨0.8%。
公开市场：央行开展100亿元逆回购操作，以维持流动性合理充裕。
货币市场：Shibor整体下行，隔夜Shibor报1.7470%，下行27.70个基点；1个月Shibor报2.5780%，下行0.60个基点。
国债期货：2年期国债期货主力合约TS2106稳定在100.040，对应期货收益率上行1.42个基点至2.9857%；5年期TF2106上行0.10%至99.380，对应期货收益率下行2.51个基点至3.1535%；10年期T2106上行0.15%至97.175，对应期货收益率下行1.89个基点至3.3622%。
外汇市场：人民币兑美元中间价调升232个基点，报6.5106。
股票市场：沪深两市涨跌互现，上证综指下跌0.05%，深证成指上涨0.65%，创业板指上涨1.64%。

关键信息汇总

收益率曲线

中债国债收益率曲线：
- 3M：2.07%
- 6M：2.32%
- 9M：2.35%
- 1Y：2.63%
- 2Y：2.87%
- 3Y：2.94%
- 5Y：3.09%
- 7Y：3.22%
- 10Y：3.24%
- 15Y：3.60%
- 20Y：3.72%
- 30Y：3.76%
- 50Y：3.80%
中债农发行债收益率曲线：
- 3M：2.07%
- 6M：2.49%
- 9M：2.65%
- 1Y：2.72%
- 2Y：3.12%
- 3Y：3.25%
- 5Y：3.41%
- 7Y：3.54%
- 10Y：3.71%
- 15Y：3.81%
- 20Y：3.87%
中债进出口行债收益率曲线：
- 3M：2.11%
- 6M：2.50%
- 9M：2.62%
- 1Y：2.69%
- 2Y：3.10%
- 3Y：3.28%
- 5Y：3.43%
- 7Y：3.56%
- 10Y：3.70%
- 15Y：3.82%
- 20Y：3.87%
中债国开债收益率曲线：
- 3M：2.09%
- 6M：2.38%
- 9M：2.61%
- 1Y：2.72%
- 2Y：3.09%
- 3Y：3.23%
- 5Y：3.39%
- 7Y：3.55%
- 10Y：3.64%
- 15Y：3.82%
- 20Y：3.84%
- 30Y：4.18%
- 50Y：4.23%
中债地方政府债收益率曲线(AAA)：
- 3M：2.09%
- 6M：2.33%
- 9M：2.41%
- 1Y：2.65%
- 2Y：2.89%
- 3Y：3.08%
- 5Y：3.25%
- 7Y：3.47%
- 10Y：3.53%
- 15Y：3.74%
- 20Y：3.83%
中债地方政府债收益率曲线(AAA-)：
- 3M：2.12%
- 6M：2.36%
- 9M：2.44%
- 1Y：2.68%
- 2Y：2.93%
- 3Y：3.13%
- 5Y：3.32%
- 7Y：3.53%
- 10Y：3.59%
- 15Y：3.80%
- 20Y：3.89%
中债铁道债收益率曲线：
- 3M：2.70%
- 6M：2.88%
- 9M：3.00%
- 1Y：3.09%
- 2Y：3.35%
- 3Y：3.56%
- 5Y：3.68%
- 7Y：3.85%
- 10Y：3.98%
- 15Y：4.20%
- 20Y：4.25%
- 30Y：4.55%
中债铁道债收益率曲线(减税)：
- 3M：2.63%
- 6M：2.82%
- 9M：2.93%
- 1Y：3.02%
- 2Y：3.27%
- 3Y：3.39%
- 5Y：3.47%
- 7Y：3.63%
- 10Y：3.75%
- 15Y：3.84%
- 20Y：3.87%
中债城投债收益率曲线(AAA)：
- 3M：2.74%
- 6M：2.92%
- 9M：3.08%
- 1Y：3.16%
- 2Y：3.40%
- 3Y：3.65%
- 5Y：3.88%
- 7Y：4.05%
- 10Y：4.20%
- 15Y：4.45%
- 20Y：4.50%
- 30Y：4.72%
中债城投债收益率曲线(AA+)：
- 3M：2.88%
- 6M：3.10%
- 9M：3.27%
- 1Y：3.30%
- 2Y：3.59%
- 3Y：3.84%
- 5Y：4.15%
- 7Y：4.39%
- 10Y：4.56%
- 15Y：4.81%
- 20Y：4.86%
- 30Y：5.08%
中债城投债收益率曲线(AA)：
- 3M：3.09%
- 6M：3.33%
- 9M：3.45%
- 1Y：3.48%
- 2Y：3.79%
- 3Y：4.07%
- 5Y：4.58%
- 7Y：4.82%
- 10Y：4.99%
- 15Y：5.24%
- 20Y：5.29%
- 30Y：5.51%
中债中短期票据收益率曲线(AAA)：
- 3M：2.77%
- 6M：2.94%
- 9M：3.06%
- 1Y：3.10%
- 2Y：3.39%
- 3Y：3.64%
- 5Y：3.82%
- 7Y：3.99%
- 10Y：4.13%
- 15Y：4.38%
中债中短期票据收益率曲线(AA+)：
- 3M：2.91%
- 6M：3.11%
- 9M：3.23%
- 1Y：3.30%
- 2Y：3.65%
- 3Y：3.90%
- 5Y：4.14%
- 7Y：4.32%
- 10Y：4.46%
- 15Y：4.71%
中债中短期票据收益率曲线(AA)：
- 3M：3.27%
- 6M：3.48%
- 9M：3.60%
- 1Y：3.70%
- 2Y：4.12%
- 3Y：4.38%
- 5Y：4.64%
- 7Y：4.82%
- 10Y：4.96%
中债中短期票据收益率曲线(AA-)：
- 3M：5.44%
- 6M：5.65%
- 9M：5.77%
- 1Y：5.87%
- 2Y：6.29%
- 3Y：6.55%
- 5Y：6.81%
中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)：
- 3M：2.68%
- 6M：2.80%
- 9M：2.94%
- 1Y：3.04%
- 2Y：3.31%
- 3Y：3.41%
- 5Y：3.63%
- 7Y：3.78%
- 10Y：3.93%
- 15Y：4.15%
- 20Y：4.25%
- 30Y：4.55%
中债商业银行普通债收益率曲线(AA+)：
- 3M：2.78%
- 6M：2.90%
- 9M：3.04%
- 1Y：3.14%
- 2Y：3.41%
- 3Y：3.55%
- 5Y：3.77%
- 7Y：3.92%
- 10Y：4.07%
- 15Y：4.29%
中债商业银行普通债收益率曲线(AA)：
- 3M：2.85%
- 6M：3.01%
- 9M：3.15%
- 1Y：3.25%
- 2Y：3.52%
- 3Y：3.66%
- 5Y：3.93%
- 7Y：4.08%
- 10Y：4.23%
- 15Y：4.45%
中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA)：
- 3M：2.80%
- 6M：2.96%
- 9M：3.11%
- 1Y：3.23%
- 2Y：3.50%
- 3Y：3.60%
- 5Y：3.82%
- 7Y：3.96%
- 10Y：4.14%
- 15Y：4.36%
- 20Y：4.47%
- 30Y：4.65%
中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA)：
- 3M：3.07%
- 6M：3.27%
- 9M：3.40%
- 1Y：3.58%
- 2Y：3.88%
- 3Y：4.07%
- 5Y：4.25%
- 7Y：4.43%
- 10Y：4.59%
- 15Y：4.81%
- 20Y：4.96%
中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA)：
- 3M：3.04%
- 6M：3.23%
- 9M：3.37%
- 1Y：3.51%
- 2Y：3.76%
- 3Y：3.99%
- 5Y：4.21%
- 7Y：4.36%
- 10Y：4.52%
- 15Y：4.75%
中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA)：
- 3M：3.00%
- 6M：3.17%
- 9M：3.29%
- 1Y：3.39%
- 2Y：3.63%
- 3Y：3.86%
- 5Y：4.08%
- 7Y：4.25%
- 10Y：4.43%
中债企业债收益率曲线(AAA)：
- 3M：2.81%
- 6M：2.94%
- 9M：3.01%
- 1Y：3.09%
- 2Y：3.35%
- 3Y：3.58%
- 5Y：3.78%
- 7Y：3.91%
- 10Y：4.09%
- 15Y：4.32%
- 20Y：4.38%
- 30Y：4.65%
中债企业债收益率曲线(AA+)：
- 3M：3.03%
- 6M：3.16%
- 9M：3.23%
- 1Y：3.31%
- 2Y：3.57%
- 3Y：3.80%
- 5Y：4.05%
- 7Y：4.18%
- 10Y：4.36%
- 15Y：4.59%
- 20Y：4.65%
- 30Y：4.92%
中债企业债收益率曲线(AA)：
- 3M：3.44%
- 6M：3.57%
- 9M：3.64%
- 1Y：3.72%
- 2Y：3.98%
- 3Y：4.21%
- 5Y：4.49%
- 7Y：4.62%
- 10Y：4.80%
- 15Y：5.03%
- 20Y：5.09%
- 30Y：5.36%
中债企业债收益率曲线(AA-)：
- 3M：5.66%
- 6M：5.79%
- 9M：5.86%
- 1Y：5.94%
- 2Y：6.20%
- 3Y：6.43%
- 5Y：6.71%
- 7Y：6.84%
- 10Y：7.02%
- 15Y：7.25%
- 20Y：7.31%
- 30Y：7.58%
中债企业债收益率曲线(A)：
- 3M：10.03%
- 6M：10.16%
- 9M：10.23%
- 1Y：10.31%
- 2Y：10.57%
- 3Y：10.80%
- 5Y：11.08%
- 7Y：11.21%
- 10Y：11.39%
- 15Y：11.62%
- 20Y：11.68%
- 30Y：11.95%
中债企业债收益率曲线(BBB)：
- 3M：17.73%
- 6M：17.85%
- 9M：17.93%
- 1Y：18.03%
- 2Y：18.27%
- 3Y：18.50%
- 5Y：18.78%
中债企业债收益率曲线(CC)：
- 3M：100.00%
- 6M：100.00%
- 9M：100.00%
- 1Y：98.68%
- 2Y：59.07%
- 3Y：48.14%
- 5Y：46.20%
中债中资美元债收益率曲线(A+)：
- 3M：0.64%
- 6M：0.57%
- 9M：0.78%
- 1Y：0.84%
- 2Y：0.92%
- 3Y：1.58%
- 5Y：1.96%
- 7Y：2.70%
- 10Y：3.01%
- 15Y：3.41%
- 20Y：3.56%
中债中资美元债收益率曲线(BBB+)：
- 3M：1.17%
- 6M：1.17%
- 9M：1.38%
- 1Y：1.40%
- 2Y：1.62%
- 3Y：2.38%
- 5Y：2.63%
- 7Y：3.39%
- 10Y：3.56%
- 15Y：4.13%
- 20Y：4.27%

指数与市场指标

中债-综合指数：
- 财富指数：208.28（+0.04%）
- 净价指数：101.66（+0.03%）
- 平均市值法到期收益率：3.53%
- 平均现金流法到期收益率：3.64%
- 平均市值法久期：4.14年
- 平均现金流法久期：4.30年
- 平均市值法凸性：47.23
- 平均现金流法凸性：49.62
- 平均待偿期：5.48年
- 平均派息率：3.70%
部分中债指数涨跌幅：
- 中债-综合指数：财富指数+0.04%，净价指数+0.03%
- 中债-新综合指数：财富指数+0.04%，净价指数+0.03%
- 中债-银行间债券总指数：财富指数+0.04%，净价指数+0.03%
- 中债-国债总指数：财富指数+0.03%，净价指数+0.02%
- 中债-金融债券总指数：财富指数+0.03%，净价指数+0.02%
- 中债-国开行债券总指数：财富指数+0.03%，净价指数+0.02%
- 中债-进出口行债券总指数：财富指数+0.02%，净价指数+0.01%
- 中债-农发行债券总指数：财富指数+0.03%，净价指数+0.02%
- 中债-信用债总指数：财富指数+0.01%，净价指数+0.00%
- 中债-企业债总指数：财富指数+0.03%，净价指数+0.02%
- 中债-公司债总指数：财富指数+0.02%，净价指数+0.01%
- 中债-新中期票据总指数：财富指数+0.02%，净价指数+0.01%
- 中债-短融总指数：财富指数+0.01%，净价指数+0.00%
- 中债-中国绿色债券指数：财富指数+0.07%，净价指数+0.06%
- 中债-中国绿色债券精选指数：财富指数+0.07%，净价指数+0.06%
- 中债-中国气候相关债券指数：财富指数+0.04%，净价指数+0.03%
- 中债-兴业绿色债券指数：财富指数+0.02%，净价指数+0.01%
- 中债-民生民营企业公司信用类债券指数：财富指数+0.01%，净价指数+0.00%
- 中债-爱建高收益债券指数：财富指数-0.15%，净价指数未提供
- 中债-银登信贷资产价格指数：财富指数+0.01%，净价指数+0.00%

柜台业务关键期限最优报价

债券简称	剩余期限	投资者最优买入价到期收益率(%)	投资者最优卖出价到期收益率(%)	最优卖报价方
19附息国债03	362天	2.5985	2.6399	工商银行
16附息国债25	2年252天	2.9881	2.9921	南京银行
20抗疫国债01	4年101天	3.1235	3.1261	洛阳银行
20四川债126	2年227天	2.9990	3.0150	平安银行
20浙江债30	4年178天	3.2030	3.2177	工商银行
21国开01	322天	2.6850	2.6843	工商银行/南京银行
19国开03	2年328天	3.2517	3.2668	农业银行
18农发12	256天	2.6000	2.6573	中国银行
17农发04	2年302天	3.2111	3.2817	中国银行
19进出03	338天	2.6433	2.7094	中国银行
19进出05	2年338天	3.2360	3.3051	中国银行