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中望软件（688083）公司点评

评级： 买入/维持
目标价： 昨收盘：90.57元
核心观点： 公司2024年前三季度实现稳健增长，尤其3D产品收入持续高增，产品力和市场认可度不断提升，维持“买入”评级。

主要财务表现

• 前三季度收入增长101.1%，归母净利润增长159.7%，尽管Q3单季增速有所放缓主要受外部环境和行业政策影响，但整体业绩仍保持高增长。
• 3D业务是主要增长动力，收入同比增长超过35%，反映出产品竞争力增强和海外市场的加速拓展。
• 费用端控制成效显著，销售、管理和研发费用同比均有较大幅度下降，费用率持续优化，显示出降本增效的成果。

长期发展展望

• 公司新产品迭代和推广初见成效，产品性能逐步接近国际领先水平，国产替代进程加速。
• 盈利预测显示，公司未来三年收入和利润将持续高增长，预计其核心竞争力将进一步提升。
• 工业软件国产替代趋势强烈，公司在该领域占据龙头地位，长期发展前景广阔。

风险提示

• 宏观经济波动可能影响下游客户支出。
• 全球市场环境的不确定性及汇率变化可能对海外收入增长带来压力。
• 竞争加剧可能导致产品价格或市场份额承压。

投资建议： 公司作为国产CAD软件龙头，叠加工业软件国产化需求，长期成长空间被看好。建议积极关注其产品创新和海外市场表现，维持“买入”评级。