20211225-太平洋-通信行业周报_5G和物联网用户快速增长_激光雷达有望迎来市场关注_20页_1mb

通信行业分析报告总结

核心内容

5G与物联网发展加速

• 截至2021年11月末，三家基础电信企业的移动电话用户总数达16.42亿户，其中5G手机终端连接数达4.97亿户，同比增长2.98亿户。
• 蜂窝物联网终端用户达14.03亿户，同比增长2.68亿户，其中智慧公共事业、智能制造和智慧交通的终端用户占比分别为22.3%、17.2%和16.7%。
• 2021Q3，全球蜂窝物联网模块出货量同比增长70%，5G模块出货量同比增长700%，表明物联网模组行业高景气。

激光雷达市场关注度提升

• 炬光科技成功上市，开盘大涨166.87%，其业务覆盖激光产业链上游和中游，包括激光雷达发射模组。
• 炬光科技通过收购LIMO公司，具备提供折射微光学和光学整形系统的能力，产品应用于光刻机研发及ASML光刻机。
• 2019年炬光科技与大陆集团合作，转向提供激光雷达发射模组，框架协议金额约4亿元。
• 本次IPO募投项目新增激光光学元器件和激光雷达发射模组产能，预计新增销售收入约5.5亿元。

海缆建设投资增加

• 永鼎股份投资12.5亿元建设“高端海缆及陆缆建设项目”，用于生产多种海底电缆，满足海上风电、海洋油气等需求。
• 项目预计年收入30亿元，建设期36个月，建成后将受益于“双碳”目标和海上风电增长。

亨通光电中标中国移动电力电缆集采

• 亨通光电全资子公司中标中国移动2022-2023年电力电缆集采项目，中标金额达19.37亿元。
• 项目占公司2020年营收的5.98%，预计对公司2022年业绩产生积极影响。

中国移动战略入股超聚变

• 中国移动战略入股超聚变，持股比例达10%，超聚变成为河南超聚能科技有限公司的控股子公司。
• 超聚变在最近中国移动集采中中标金额约21亿元，显示其在服务器领域的竞争力。

通信行业表现

• 上周通信行业指数下跌2.28%，但细分板块中，太平洋PCB涨幅最高，达11.62%。
• 涨幅前10名的个股中，有方科技、鼎信通讯、深桑达A表现突出，涨幅均超过15%。
• 跌幅前10名中，恒实科技、中天科技、中瓷电子等跌幅较大。

主要观点

• 5G和物联网发展加速：5G手机终端连接数快速增长，物联网用户持续增加，显示5G推广和万物互联趋势显著。
• 激光雷达市场关注度提升：炬光科技成功上市，带动激光雷达相关企业获得市场关注。
• 海缆需求持续增长：双碳目标和海上风电发展推动海缆市场高景气，相关企业如中天科技、亨通光电受益。
• 中国移动持续扩大影响力：通过战略入股和集采中标，中国移动在通信行业中的主导地位进一步加强。
• 通信行业面临风险：包括市场超预期下跌和重点推荐公司事项推进的不确定性。

关键信息

推荐组合

• 本周推荐：中兴通讯、紫光国微、拓邦股份、广和通、美格智能、华测导航、朗新科技。
• 长期推荐：5G主设备及基建（中兴通讯、中国铁塔）；光通信（天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、腾景科技）；无线射频（盛路通信）；受益流量爆发（星网锐捷、新国脉、网宿科技）；物联网（移远通信、广和通、美格智能、汉威科技、移为通信）；IDC（光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据）；5G消息（梦网科技、中嘉博创、吴通控股）；工业互联网（东方国信）；智能控制器（和而泰、拓邦股份）；储能与新能源（中天科技、亨通光电、科华数据）。

行业要闻

• 华为发布首款鸿蒙汽车：AITO问界M5搭载鸿蒙系统，实现智能座舱和极致性能。
• 中国移动战略配售：19家战投入围，约占发行总量49.90%，总认购金额243亿元。
• 中国铁塔智能换电柜招标：计划部署2万台智能换电柜，进一步推动新能源发展。
• 中国联通智能运维产品招标：华为、中软等11家企业入围，推动网络智能化转型。

公司公告

• 鸿博股份：尤氏家族减持计划提前终止，合计减持3.99996%股份。
• 富信科技：首次授予限制性股票，授予价格39.26元/股，授予数量308万股。
• 博创科技：高级管理人员减持过半，减持数量138,521股。
• 振芯科技：获得政府补助资金1,339.23万元。
• 超讯通信：控股股东协议转让部分股权，转让价格8.85元/股。
• 高新兴：员工持股计划使用回购股份，使用7,905,467股。
• 剑桥科技：股东集中竞价减持股份，减持数量1,459,304股。
• 中贝通信：中标中国移动家宽接入施工服务项目，预估中标金额20,783万元。
• 中富通：授予预留部分限制性股票，授予数量24.84万股。
• 其他公司公告：包括多个项目中标和股权变动信息。

大小非解禁

• 未来三个月内多个公司面临大小非解禁，包括三旺通信、中瓷电子、华测导航等。
• 解禁数量和占比不一，部分公司解禁前流通股占比超过50%。

风险提示

• 系统性风险：市场超预期下跌可能影响行业整体表现。
• 不确定性风险：重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

投资评级说明

• 行业评级：看好、中性、看淡，分别对应行业回报高于、介于、低于市场整体水平。
• 公司评级：买入、增持、持有、减持，分别对应个股涨幅高于、介于、接近、低于市场整体水平。

附录

• 销售团队联系方式：包括全国销售总监、华北销售总监、华东销售总监等，提供销售团队详细信息。