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2017年1月23日浙商晨报总结

核心内容概览

2017年1月23日的浙商晨报聚焦于宏观政策、行业分析与个股推荐，涵盖了金融、地产、新能源、电子、通信、军工、机械等多个领域，提供了详细的市场动态和投资建议。

主要观点与关键信息

1. 宏观策略与固收分析

• 央行流动性操作：为应对春节前资金紧张，央行进行临时流动性便利操作（TLF），预计投放流动性6500-7000亿元，利率与同期限公开市场操作利率大致相同，但未改变货币政策稳中偏紧的基调。
• 债市反应：TLF操作短期内缓解资金紧张，但债市情绪仍偏谨慎，10年期国债收益率小幅下行。
• 债市杠杆率：衡量债市杠杆率的核心在于资金来源是否来自金融体系的资产负债表膨胀，主要渠道包括货币市场资金拆借、同业存单和同业理财。2016年12月杠杆率回升至111.09%，表明市场存在套利行为。
• 经济展望：2016年经济平稳收官，预计2017年将小幅放缓，房地产投资增速或从6.9%回落至2%左右，但基建投资和制造业投资有望改善。

2. 行业与个股推荐

房地产

• 地产投资增速：2016年地产投资名义增长6.9%，虽增速放缓，但仍是经济增长的重要支撑。
• 行业配置建议：房地产开发投资增速超预期，钢铁行业景气持续，建议关注石油化工、钢铁、饮料制造、中药等行业。

新能源

• 晶盛机电：中标8亿超大单，2017年业绩有望持续爆发，盈利预测上调，PE降至20倍左右，维持买入评级。

电子

• 安洁科技：2016年净利润预计3.22-3.99亿元，公司正推进对威博精密的收购，目标34亿元，预计对2017年业绩有显著贡献。

通信

• 鹏博士：定增60亿元，用于主业发展，前两大股东全额认购，强化公司发展信心。

军工

• 军民融合：中央军民融合发展委员会设立，推动“民参军”和“军转民”标的，推荐高德红外和大飞机产业链相关公司。

中小盘

• AR与LBS红包：带动新营销模式，看好AR在零售、教育、医疗等领域的应用前景，预计2025年市场规模达数百亿美元。

机械

• 油价回升：受需求增长和供应趋紧影响，油价有望持续回升，建议关注海外布局较深的油服设备公司，如通源石油、道森股份。

个股推荐

福能股份（600483）

• 成立新能源并购基金，切入光伏和云南市场。
• 资产质量高，风电火电净利两年翻番。
• 集团核电火电资产有望注入，未来三年预计增长200%。

步步高（002251）

• 跨境电商纯正标的，目标市值500亿元。
• 进军生鲜电商社区O2O，收购南城百货，打造湘桂零售龙头。
• 涉足供应链金融，培育新增长点。

永利带业（300230）

• 国内轻型输送带龙头企业，主业稳步增长。
• 收购英东模塑，拓展汽车及家电领域。
• 有外延式扩张预期，市值较小。

网宿科技（300017）

• 中国最大、全球第二的CDN服务商，国际化战略推进。
• 搭建社区云平台，完成云技术产品化。
• 预计未来三年年增速50%，有融资需求。

精选新闻与公告

电新环保重要公告

• 晶盛机电：中标8亿元项目，为2017年业绩爆发奠定基础。
• 中能电气：与韩国光明公司合作，设立合资公司开发分布式光伏电站。
• 华光股份：完成对世纪天源的51%股权收购。
• 中来股份：子公司更名，聚焦太阳能电力。
• 天顺风能：实际控制人计划增持公司股份。
• 兆新股份：股东拟增持股份，筹划员工持股计划。
• 汇川技术：增资子公司，追加智能产业基金出资。
• 大洋电机：股票期权可行权，限制性股票可上市流通。
• 南风股份：获得高新技术产品证书和实用新型专利。
• 易事特：获得美国专利，设立子公司。
• 英威腾：获得高新技术企业认证。
• 露笑科技：获得财政拨款，收购鼎阳电力。
• 天壕环境：与湖北国资合作，增资5000万元。
• 盛运环保：与中节能华禹基金战略合作。

投资评级说明

• 证券评级：以6个月内涨跌幅为标准，定义为买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：以行业指数与沪深300对比，定义为看好、中性、看淡。

风险提示

• 原油价格低迷、上游投资不达预期、国际环境变化。
• 债市杠杆率上升可能引发市场波动。
• 房地产投资增速放缓可能影响相关行业。
• AR市场尚处早期，需关注技术发展和应用场景落地。

总结

本次浙商晨报内容全面覆盖了宏观经济、行业动态及个股表现，重点关注了流动性政策、房地产投资、新能源、电子、通信、军工及机械等领域。通过分析各行业趋势及公司业绩表现，为投资者提供了较为详尽的投资建议与市场展望。整体来看，2017年经济将温和放缓，但部分行业如房地产、钢铁、新能源及AR技术仍具增长潜力，值得重点关注。