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2017年1月23日市场分析总结

核心内容

2017年1月23日，国内及国际金融市场整体呈现震荡走势，A股市场小幅上涨，创业板指数出现反弹迹象。同时，央行加大流动性投放，市场对政策调整和行业改革保持关注。

主要观点

央行维稳流动性

• 央行通过“临时流动性便利”操作为大型商业银行提供短期流动性支持，缓解市场流动性压力。
• 本周央行公开市场连续净投放，净投放额达11900亿，创历史新高。
• 节后将面临较大流动性到期压力，但两会召开带来的改革预期可能提振市场信心。

创业板能否延续反弹

• 创业板指上周PE溢价率降至历史新低，但整体估值仍偏高。
• 创业板净利润增速预计优于主板，叠加估值调整，有望实现反弹。
• 春节后传媒、计算机和电子三个行业表现有望较好。

行业动态

• 化工行业：油价震荡，丁二烯及MDI延续涨势，但部分化工产品价格下跌。
• 医药行业：持续关注医保目录调整和按病种收费政策推进，认为医药行业进入结构优化阶段。
• 中小市值股票：指数止跌企稳，建议谨慎选股，关注可穿戴设备等新兴领域。

关键信息

市场综述

• A股：
  • 上证综指上涨21.84点，涨幅0.70%。
  • 深证成指上涨137.57点，涨幅1.41%。
  • 创业板指上涨1880.75点，涨幅1.99%。
  • 两市合计成交额3200.3亿元。
• 港股：
  • 香港恒生指数下跌164点，跌幅0.71%。
  • 国企指数下跌76点，跌幅0.78%。
• 国际金融市场：
  • 美国三大股指均上涨。
  • 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100指数小幅下跌。

财经快讯

• 央行公开市场连续净投放，机构担忧节后流动性回笼。
• 国务院发文放宽新兴经济领域政策限制。
• 夏斌指出货币政策要回归常态，房地产长效机制是经济改革的必须。
• 商务部表示2017年外贸形势依然复杂严峻，鼓励多式联运发展。

大宗商品价格

• 原油：NYMEX上涨3.42%，BRENT上涨2.40%。
• 铜：LME铜现货上涨0.30%。
• 黄金：COMEX黄金上涨0.48%。
• 白糖：下跌2.07%。

汇率

• 美元兑人民币汇率为6.8693，小幅上涨。
• 欧元兑人民币汇率为7.3230，小幅上涨。
• 英镑兑人民币汇率为8.4825，小幅上涨。
• 日元兑人民币汇率为5.9805，小幅下跌。

新股发行

• 本周有多家新股发行，包括华舟应急、幸福蓝海、新华文轩等。
• 发行量从1000万股到数亿股不等，发行价从6.64元到8.92元不等。

行业分析

化工行业

• 行情回顾：申万化工指数上周下跌1.78%，但部分细分板块表现较好。
• 主要观点：化工行业有望延续2016年下半年的涨价趋势，行业进入上行周期。
• 推荐股票组合：赛轮金宇、红星发展、安诺其、金禾实业、桐昆股份、鲁西化工、三友化工、金正大。

医药行业

• 行情回顾：申万医药指数上周下跌1.21%，但部分公司表现较好。
• 主要观点：医药行业进入结构优化阶段，重点关注医保目录调整和优先审评等政策。
• 推荐股票组合：康美药业、尔康制药、丽珠集团、恩华药业、华润双鹤、亿帆医药、京新药业。

中小市值股票

• 行情回顾：中小板指数下跌0.93%，创业板指数下跌1.01%。
• 主要观点：建议在中小市值股票中寻找安全边际和内生增速较好的个股。
• 推荐股票组合：信质电机、万泽股份、兴业矿业、海立美达。

风险提示

• 行业政策出现重大变化。
• 市场系统性风险。

总结

• 央行维稳流动性，市场整体稳健。
• 创业板指数有望反弹，关注传媒、计算机和电子行业。
• 化工行业延续涨价趋势，推荐关注丁二烯、MDI等产品。
• 医药行业进入结构优化阶段，重点关注医保目录调整和优先审评等政策。
• 中小市值股票建议谨慎选股，关注可穿戴设备等新兴领域。