20210226-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评_7页_1017kb

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结（2021年2月26日）

核心内容概述

2021年2月26日，中国债券市场整体呈现小幅下跌趋势。中债综合指数（净价）下跌0.0248%，中债综合指数（财富）下跌0.0144%。市场整体收益率上行，不同品种和期限的债券收益率变化不一，反映了市场对利率和信用风险的不同预期。

主要观点

利率品种：国债收益率曲线整体上行，SKY_3M上行2BP至1.99%，中债国债收益率曲线2年期上行2BP至2.79%，10年期上行1BP至3.28%。
信用品种：信用债收益率曲线涨跌互现，其中AAA评级的3M期收益率下行5BP至2.80%，而AA评级的1年期收益率下行1BP至10.29%。
央行操作：为维持流动性合理充裕，央行开展了200亿元逆回购操作。
货币市场：Shibor指数涨跌互现，隔夜Shibor报2.0920%，上行38.90个基点；1个月Shibor报2.7190%，下行0.20个基点。
国债期货：2年期国债期货主力合约TS2106下行0.02%至100.020，对应收益率上行0.03个基点；5年期TF2106下行0.11%至99.160，收益率上行2.26个基点；10年期T2106下行0.22%至96.435，收益率上行2.1个基点。
外汇市场：人民币兑美元中间价调贬191个基点，报6.4713。
股票市场：沪深两市整体下跌，上证综指下跌2.12%，深证成指下跌2.17%，创业板指下跌2.12%。

关键信息

一、中债收益率曲线数据

曲线名称	3M（%）	6M（%）	9M（%）	1Y（%）	2Y（%）	3Y（%）	5Y（%）	7Y（%）	10Y（%）	15Y（%）	20Y（%）	30Y（%）	50Y（%）
中债国债收益率曲线	1.99	2.25	2.30	2.60	2.79	2.90	3.11	3.26	3.28	3.65	3.77	3.81	3.85
中债农发行债收益率曲线	2.11	2.53	2.66	2.71	3.15	3.28	3.45	3.59	3.77	3.85	3.91	-	-
中债进出口行债收益率曲线	2.06	2.56	2.67	2.69	3.13	3.28	3.44	3.58	3.76	3.86	3.92	-	-
中债国开债收益率曲线	2.13	2.43	2.61	2.74	3.09	3.23	3.47	3.58	3.75	3.85	3.90	4.23	4.28
中债地方政府债收益率曲线(AAA)	2.10	2.29	2.41	2.67	2.81	3.08	3.28	3.47	3.57	3.76	3.86	3.86	-
中债地方政府债收益率曲线(AAA-)	2.15	2.34	2.46	2.72	2.86	3.13	3.34	3.53	3.63	3.82	3.92	3.92	-
中债铁道债收益率曲线	2.76	2.98	3.05	3.14	3.45	3.61	3.74	3.89	4.02	4.27	4.33	4.61	-
中债铁道债收益率曲线(减税)	2.69	2.89	2.96	3.05	3.31	3.40	3.50	3.65	3.74	3.88	3.92	4.20	-
中债城投债收益率曲线(AAA)	2.86	3.06	3.19	3.22	3.48	3.71	3.95	4.09	4.23	4.50	4.58	4.79	-
中债城投债收益率曲线(AA+)	2.98	3.18	3.31	3.34	3.64	3.91	4.29	4.46	4.60	4.87	4.95	5.16	-
中债城投债收益率曲线(AA)	3.18	3.38	3.51	3.58	3.88	4.15	4.65	4.83	4.97	5.24	5.32	5.53	-
中债中短期票据收益率曲线(AAA)	2.80	3.02	3.14	3.18	3.52	3.70	3.86	4.03	4.18	4.44	-	-	-
中债中短期票据收益率曲线(AA+)	2.99	3.21	3.32	3.40	3.74	3.94	4.19	4.36	4.51	4.77	-	-	-
中债中短期票据收益率曲线(AA)	3.38	3.60	3.71	3.78	4.15	4.41	4.67	4.85	5.00	-	-	-	-
中债中短期票据收益率曲线(AA-)	5.55	5.77	5.88	5.95	6.32	6.58	6.84	-	-	-	-	-	-
中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)	2.74	2.91	3.00	3.08	3.33	3.41	3.69	3.83	3.97	4.22	4.33	4.61	-
中债商业银行普通债收益率曲线(AA+)	2.84	3.01	3.10	3.18	3.43	3.53	3.82	3.96	4.10	4.35	-	-	-
中债商业银行普通债收益率曲线(AA)	2.91	3.13	3.22	3.30	3.55	3.66	4.00	4.14	4.28	4.53	-	-	-
中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA)	2.92	3.15	3.26	3.35	3.59	3.67	3.89	4.03	4.20	4.45	4.55	4.73	-
中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA)	3.21	3.44	3.52	3.67	3.97	4.15	4.30	4.47	4.63	4.87	5.03	-	-
中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA)	3.12	3.36	3.45	3.56	3.81	4.05	4.27	4.44	4.58	4.82	-	-	-
中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA)	3.14	3.29	3.36	3.47	3.74	3.94	4.13	4.29	4.48	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(AAA)	2.83	3.05	3.11	3.16	3.46	3.67	3.81	3.95	4.14	4.38	4.46	4.71	-
中债企业债收益率曲线(AA+)	3.00	3.22	3.28	3.36	3.67	3.94	4.08	4.22	4.41	4.65	4.73	4.98	-
中债企业债收益率曲线(AA)	3.38	3.60	3.71	3.74	4.09	4.36	4.65	4.83	4.97	5.24	5.32	5.45	-
中债企业债收益率曲线(AA-)	3.38	3.60	3.71	3.74	4.09	4.36	4.65	4.83	4.97	5.24	5.32	5.53	-
中债企业债收益率曲线(A)	9.97	10.19	10.25	10.33	10.68	10.95	11.11	11.28	11.47	11.71	11.79	12.04	-
中债企业债收益率曲线(BBB)	17.67	17.88	17.95	18.05	18.38	18.65	18.81	-	-	-	-	-	-
中债企业债收益率曲线(CC)	100.00	100.00	100.00	98.44	58.82	47.87	45.95	-	-	-	-	-	-
中债中资美元债收益率曲线(A+)	0.65	0.65	-	0.76	0.80	0.94	1.52	1.91	2.65	2.92	3.38	3.55	-
中债中资美元债收益率曲线(BBB+)	1.14	1.23	-	1.36	1.37	1.64	2.35	2.50	3.29	3.51	4.18	4.33	-

指数与市场指标

中债综合指数指标

指标	总值	1年以下	1-3年	3-5年	5-7年	7-10年	10年以上
财富指数	207.81	180.14	197.37	211.97	222.04	207.02	241.64
全价指数	120.15	158.87	105.33	110.36	116.71	107.55	114.00
净价指数	101.55	95.17	96.04	99.36	108.08	101.26	109.32
平均市值法到期收益率	3.57%	3.51%	3.50%	3.62%	3.53%	3.59%	3.82%

中债指数涨跌幅

序号	指数名称	财富指数（2021-02-26）	财富指数涨跌幅(%)	净价指数（2021-02-26）	净价指数涨跌幅(%)
1	中债-综合指数	207.81	-0.01	101.55	-0.02
2	中债-新综合指数	202.74	-0.01	99.59	-0.02
3	中债-银行间债券总指数	204.27	-0.02	117.14	-0.03
4	中债-总指数	197.87	-0.03	117.11	-0.04
5	中债-国债总指数	195.09	-0.05	117.43	-0.06
6	中债-金融债券总指数	202.06	-0.02	117.05	-0.03
7	中债-国开行债券总指数	204.46	-0.02	101.70	-0.03
8	中债-进出口行债券总指数	167.68	-0.01	100.21	-0.02
9	中债-农发行债券总指数	168.15	-0.01	100.74	-0.02
10	中债-信用债总指数	189.80	0.01	93.76	0.00
11	中债-企业债总指数	198.29	0.00	78.62	-0.01
12	中债-公司债总指数	148.58	0.01	99.93	0.00
13	中债-新中期票据总指数	188.49	0.01	103.71	0.00
14	中债-短融总指数	183.23	0.02	99.00	0.01
15	中债-中国绿色债券指数	171.96	0.00	100.45	-0.01
16	中债-中国绿色债券精选指数	170.94	0.00	101.35	-0.01
17	中债-中国气候相关债券指数	170.29	0.00	100.56	-0.01
18	中债-兴业绿色债券指数	150.92	0.01	101.39	0.00
19	中债-民生民营企业公司信用类债券指数	141.02	0.00	93.21	-0.02
20	中债-爱建高收益债券指数	106.45	-0.02	—	—
21	中债-银登信贷资产价格指数	—	0.02	—	0.01

柜台业务最优报价行情

债券简称	剩余期限	投资者最优买入价到期收益率(%)	投资者最优卖出价到期收益率(%)	最优买报价方	最优卖报价方
20附息国债02	352天	2.6001	2.5362	南京银行	洛阳银行
16附息国债25	2年264天	2.9155	2.9194	南京银行	工商银行
20抗疫国债01	4年113天	3.0954	3.0980	洛阳银行	洛阳银行
20四川债126	2年239天	2.9859	3.0034	农业银行	工商银行
20浙江债30	4年190天	3.1941	3.2067	农业银行	工商银行
21国开01	334天	2.6886	2.6800	平安银行	上海农商行
19国开03	2年340天	3.2519	3.2683	农业银行	工商银行
18农发12	268天	2.6478	2.7438	中国银行	中国银行
17农发04	2年314天	3.2235	3.2934	中国银行	中国银行
19进出03	350天	2.6804	2.7657	中国银行	中国银行
19进出05	2年350天	3.2306	3.2990	中国银行	中国银行