20180806-川财证券-川财研究每日复盘报告_外汇风险准备金难以改变汇率市场趋势_5页_619kb

川财研究每日复盘报告总结（20180806）

核心内容

本报告为川财证券宏观策略部于2018年8月6日发布的每日复盘报告，主要分析当日A股市场表现、短期展望、行业热点及风险提示等内容。

市场表现

• 整体市场：沪指低开低走，盘中失守2700点，最终报收2705.16点，下跌1.29%；深成指下跌2.08%。
• 板块表现：
  • 川财精选100指数下跌0.76%。
  • 创业板指下跌2.75%，中小板指下跌2.45%，上证50下跌0.29%。
• 行业表现：
  • 银行板块上涨0.57%，为唯一上涨板块。
  • 建筑、建材板块跌幅较小，分别为0.07%和0.39%。
  • 休闲服务、医药生物、农林牧渔行业跌幅较大，分别为3.86%、3.56%和3.55%。
• 市场强度：
  • 涨停个股占比0.53%，跌停个股占比2.24%。
  • 5%以上涨幅个股占比1.24%，60日新高个股占比1.17%。
• 赚钱效应：
  • 全市场盈亏比为-1.01%，上涨个股占比16.57%。
  • 连续三天上涨个股占比0.63%。
• 资金活跃度：
  • 涨幅前100成交额占比5.31%，全市场换手率0.60%。
  • 上证50换手率0.16%。

短期展望

• 外汇风险准备金：央行提高外汇市场风险准备金，短期内可能抑制外汇市场投机冲动，但人民币贬值的根本原因在于基本面。
• 中美利差：美国非农数据虽不及预期，但时薪仍按预期上行，对通胀构成支撑，美债收益率可能继续上涨，导致中美利差收窄。
• 中长期趋势：人民币贬值问题的解决需等待中美景气周期趋于一致。

行业热点

银行板块

• 市场表现：银行板块领涨A股，涨幅0.21%。
• 政策背景：在中美贸易摩擦背景下，业绩确定性高的银行板块受到关注。
• 政策支持：金稳委会议延续了货币政策宽松的基调，预计下半年社融和M2增速将回升。
• 估值情况：当前银行板块平均PB低于1，估值偏低，具备配置价值。
• 投资建议：关注资产质量好、不良资产暴露较完整的银行股，如三钢闽光、方大特钢、南钢股份等。

休闲服务板块

• 市场表现：板块跌幅较大，为3.84%。
• 行业动态：酒店出租率同比下滑，景区门票降价影响行业表现。
• 投资主线：旅游行业仍保持高景气度，建议关注超跌个股的修复行情。
• 相关标的：中国国旅、宋城演艺、锦江股份。

汽车板块

• 市场表现：川财汽车家电指数下跌1.09%，沪深300指数下跌1.27%。
• 政策利好：财政部等四部门联合发布通知，对1.6升及以下燃油车和新能源车实施车船税减免。
• 投资建议：关注动力电池回收产业链，相关标的包括格林美、厦门钨业、宁德时代、天奇股份。

风险提示

• 政策出现超预期变动。
• 经济复苏不及预期。
• 外部出现黑天鹅事件。

分析师声明

• 邓利军具备证券投资咨询执业资格，独立、客观出具报告。
• 报告内容基于合法合规信息，不构成投资建议，投资者需自行判断。

投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不保证真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资保证。
• 投资者需自行评估风险，谨慎决策。