20231010-国海证券-量化基金月度跟踪（2023年10月）_9月各类量化基金表现亮眼_均录得正向超额_17页_7mb

量化基金月度跟踪（2023年9月）总结

核心观点：
2023年9月量化基金整体表现强劲，各类主动、指增与对冲基金超额收益表现差异化，行业中性与低回撤特征显著。

1. 整体表现概览

• 量化基金分类：可分为主动量化基金、指数增强量化基金和对冲量化基金。
• 本月亮点：9月多家量化基金超额收益表现亮眼，尤其为跟踪宽基及行业主题类指数的产品。

2. 主动量化基金表现亮点

• 宽基类基金：9月跟踪沪深300、中证500、中证800的主动量化基金超额收益均值分别为7%、4%和7%。
• 行业主题类：新兴成指、中证科技100、中证互联A股策略表现靠前。
• SmartBeta类：中信成长风格指数表现最佳。
• 波动与回撤控制：今年初至今波动率与最大回撤出现收窄趋势。

3. 指数增强量化基金表现差异

• 宽基类：跟踪中证500指增基金在本月收益为3%，跟踪沪深300指增基金收益为2%。
• 行业与SmartBeta类：芯片、医药、环保、Wind预期高股息风格策略表现卓越。
• 跟踪误差控制：9月误差同比有所收敛。

4. 对冲量化基金表现

• 整体平均绝对收益为0.07%，表现分化。
• 部分基金净值波动低，回撤控制稳定。

5. 风险提示

• 基于历史数据的统计分析，不构成投资建议。
• 样本数据有限，存在不足以代表全市场的风险。
• 过去表现不代表未来表现。

免责声明： 本报告由国海证券研究所发布，不构成对任何人的投资建议。数据与分析基于公开信息，实际风险与投资决策由投资者自行负责。