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金融工程周报总结（2016年09月19日）

核心内容概述

本周金融工程周报主要分析了沪深股市在2016年9月12日至9月18日期间的融资融券市场动态，包括市场整体表现、个股与行业两融数据、ETF市场情况及市场多空强度指标变化。整体市场呈现下跌趋势，融资融券余额有所减少，市场多空强度指标整体下降，反映出市场情绪偏弱。

主要观点与关键信息

1. 市场总体情况

• 市场表现：
  上周沪深两市下跌，具体指数如下：

  • 上证综指：下跌 $-2.47%$，收于3002.85点
  • 深证成指：下跌 $-2.87%$，收于10454.24点
  • 沪深300：下跌 $-2.39%$，收于3238.73点

• 两融余额：
  上周融资融券余额环比减少 $1.23%$，期末余额为8930.94亿元。其中：

  • 沪市余额：环比减少 $1.15%$，期末为4987.89亿元
  • 深市余额：环比减少 $1.34%$，期末为3943.05亿元

• 两融余额差值：
  沪深两市两融余额差值为1044.85亿元，环比减少 $0.43%$

2. 个股两融数据分析

• 市场整体多空强度指标：
  从2.34bp降至-3.67bp，下降6.01个bp，个股多空强度整体下降。

• 分市场板块多空强度指标：

  • 沪市主板：从1.63bp降至-2.41bp，下降4.04个bp
  • 深市主板：从3.10bp降至-3.63bp，下降6.73个bp
  • 中小企业板：从2.99bp降至-9.48bp，下降12.47个bp
  • 创业板：从12.50bp降至-13.52bp，下降26.02个bp

• 融资净流入个股：
  本期融资净流入个股有219支，较前期减少211支。

• 融资与融券分项数据：

  • 融资余额：8896.44亿元，环比减少 $1.20%$
  • 融券余额：34.50亿元，环比减少 $9.99%$
  • 融资余额占比：升至 $99.61%$
  • 融券余额占比：降至 $0.39%$

3. 行业两融分析

• 两融余额增长行业：
  本期有4个行业两融余额增长，排名前五和后五的行业如下：

  行业两融余额前五名	两融余额(亿元)	行业两融余额后五名	两融余额(亿元)
  资本货物	1266.21	家庭与个人用品	10.92
  材料II	1005.98	消费者服务II	35.95
  技术硬件与设备	720.65	医疗保健设备与服务	45.61
  软件与服务	633.68	电信服务II	71.71
  多元金融	631.89	食品与主要用品零售II	75.27

• 融资净流入行业：
  本期有4个行业融资净流入，较前期减少11个行业。排名前五和后五的行业如下：

  行业融资净流入前五名	净流入额(亿元)	行业融资净流入后五名	净流入额(亿元)
  房地产	5.45	材料II	-18.72
  银行	3.83	资本货物	-15.09
  消费者服务II	0.98	技术硬件与设备	-11.44
  家庭与个人用品	0.55	多元金融	-7.93
  医疗保健设备与服务	-0.91	软件与服务	-6.64

• 多空强度指标：
  本期相对多空强度指标为正的行业有4个，较前期减少10个行业。排名前五和后五的行业如下：

  行业多空强度指标前五名	多空强度指标(bp)	行业多空强度指标后五名	多空强度指标(bp)
  家庭与个人用品	28.66	商业和专业服务	-24.63
  消费者服务Ⅱ	8.39	半导体与半导体生产设备	-15.10
  房地产	4.37	技术硬件与设备	-10.59
  银行	0.69	媒体Ⅱ	-10.35
  能源Ⅱ	-1.08	材料Ⅱ	-9.98

4. ETF 情况

• ETF两融余额：
  上周ETF两融市场无标的变动，22支ETF的两融余额加总为342.77亿元，环比减少 $2.27%$。

• 融资与融券分项数据：

  • 融资余额：331.06亿元，环比减少 $1.67%$
  • 融券余额：11.70亿元，环比减少 $16.64%$

• ETF融资净流入情况：
  本期有10支ETF融资净流入，与前期持平。排名前五和后五的ETF如下：

  ETF融资净流入前五名	净流入额(万元)	ETF融资净流入后五名	净流入额(万元)
  华安黄金 ETF	2936.11	华泰柏瑞沪深300ETF	-36917.49
  易方达恒生H股 ETF	1357.03	华夏上证50ETF	-22805.00
  华夏中小板 ETF	546.51	嘉实沪深300ETF	-789.07
  广发中证500ETF	84.67	南方中证500ETF	-270.21
  国泰上证5年期国债ETF	33.82	华安上证180ETF	-254.72

风险提示

• 股市波动的系统性风险。

其他信息

• 分析师信息：刘轩，执业证书编号：S1070512080002，联系方式：010-88366060-8707，Email: lxuan@cgws.com
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• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅 $15%$ 以上）、推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅 $5% \sim 15%$ 之间）、中性（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅 $-5% \sim 5%$ 之间）、回避（预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅 $5%$ 以上）
  • 行业评级：推荐（预期未来6个月内行业整体表现战胜市场）、中性（预期未来6个月内行业整体表现与市场同步）、回避（预期未来6个月内行业整体表现弱于市场）