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沪深下跌，两融回缩 - 融资融券周报第287期总结

核心内容

市场总体表现

• 上周沪深两市整体下跌：

  • 上证综指下跌 -2.70%，收于 3462.08点
  • 深证成指下跌 -5.47%，收于 10925.16点
  • 沪深300下跌 -2.51%，收于 4271.23点

• 融资融券余额环比下降 2.02%，期末余额为 10577.45亿元

  • 沪市融资融券余额为 6350.78亿元，环比下降 2.43%
  • 深市融资融券余额为 4226.67亿元，环比下降 1.39%
  • 沪深两市融资融券余额差值为 2124.11亿元，环比下降 4.43%

融资融券交易情况

• 融资余额为 10527.58亿元，环比下降 2.00%
• 融券余额为 49.87亿元，环比下降 5.32%
• 融资余额占比升至 99.53%，融券余额占比降至 0.47%
• 融资净买入额由 -146.10亿元 上升至 -89.96亿元，环比上升 38.42%
• 融资期间买入额为 458.08亿元，环比下降 83.13%
• 融资期间偿还额为 548.04亿元，环比下降 80.85%
• 融券期间卖出量为 0.76亿股，环比下降 83.28%

主要观点

市场多空强度变化

• 市场整体相对多空强度指标从 3.60bp 下降至 -6.16bp，下降 9.76个bp
• 个股多空强度整体下降，主要体现在：
  • 沪市主板：从 3.84bp 下降至 -6.16bp，下降 10.01个bp
  • 深市主板：从 5.31bp 下降至 -4.71bp，下降 10.02个bp
  • 中小企业板：从 -1.49bp 下降至 -7.75bp，下降 6.27个bp
  • 创业板：从 7.88bp 下降至 -8.05bp，下降 15.93个bp

个股两融数据

• 融资净流入个股 236支，较前期减少 188支
• 融资净流入额排名前五的个股：
  • 太钢不锈：4.50亿元
  • 新和成：2.75亿元
  • 格力电器：2.71亿元
  • 中信证券：2.68亿元
  • 蓝色光标：2.56亿元
• 融资净流出额排名后五的个股：
  • 中国平安：-14.48亿元
  • 京东方A：-13.17亿元
  • 兴业银行：-12.11亿元
  • 农业银行：-9.47亿元
  • 中国建筑：-7.43亿元

ETF两融情况

• ETF两融市场无标的变动，共 25支ETF
• ETF两融余额为 924.58亿元，环比上升 1.46%
  • 融资余额为 906.46亿元，环比上升 1.80%
  • 融券余额为 18.12亿元，环比下降 13.37%
• 融资净流入ETF 11支，较前期减少 8支
• 融资净流入前五ETF：
  • 易方达恒生H股ETF：107435.58万元
  • 华夏恒生ETF：67840.73万元
  • 易方达创业板ETF：10021.34万元
  • 华夏上证50ETF：3872.11万元
  • 南方中证500ETF：1873.26万元
• 融资净流出后五ETF：
  • 华安黄金ETF：-18357.43万元
  • 华泰柏瑞沪深300ETF：-8112.79万元
  • 嘉实沪深300ETF：-4479.18万元
  • 华安上证180ETF：-488.61万元
  • 易方达深证100ETF：-459.22万元

关键信息

行业两融分析

• 本期两融余额增长的行业有 2个

• 两融余额排名前五的行业：

  • 材料II：1325.05亿元
  • 资本货物：1245.65亿元
  • 技术硬件与设备：859.03亿元
  • 银行：744.38亿元
  • 多元金融：599.94亿元

• 两融余额排名后五的行业：

  • 家庭与个人用品：8.04亿元
  • 食品与主要用品零售II：47.78亿元
  • 医疗保健设备与服务：63.36亿元
  • 电信服务II：89.53亿元
  • 消费者服务II：49.38亿元

• 本期融资净流入的行业有 2个

• 融资净流入额排名前五的行业：

  • 房地产Ⅱ：1.42亿元
  • 消费者服务Ⅱ：0.52亿元

• 融资净流出额排名后五的行业：

  • 银行：-47.54亿元
  • 资本货物：-38.74亿元
  • 技术硬件与设备：-23.20亿元
  • 保险Ⅱ：-20.82亿元
  • 材料Ⅱ：-17.47亿元

• 本期相对多空强度指标为正的行业有 2个

• 多空强度指标排名前五的行业：

  • 消费者服务Ⅱ：2.64bp
  • 房地产Ⅱ：0.83bp

• 多空强度指标排名后五的行业：

  • 半导体与半导体生产设备：-26.99bp
  • 软件与服务：-26.55bp
  • 技术硬件与设备：-15.42bp
  • 资本货物：-11.84bp
  • 电信服务II：-11.43bp

风险提示

• 股市下跌的系统性风险

附录

• 分析师：刘轩，执业证书编号：S1070512080002
• 联系方式：010-88366060-8707，lxuan@cgws.com
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• 研究评级：
  • 公司评级：强烈推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅 15% 以上）；
  • 推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于 5%~15% 之间）；
  • 中性（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于 -5%~5% 之间）；
  • 回避（预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅 5% 以上）
  • 行业评级：推荐（预期未来6个月内行业整体表现战胜市场）；
  • 中性（预期未来6个月内行业整体表现与市场同步）；
  • 回避（预期未来6个月内行业整体表现弱于市场）