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沪深两融周报总结（2018年12月24日）

核心内容概述

本报告为2018年12月第331期沪深两融周报，主要分析了上周沪深两市的融资融券数据，包括市场整体表现、个股与行业两融情况、ETF市场动态以及市场多空强度指标的变化。整体来看，上周市场下跌，两融余额小幅减少，但个股多空强度有所上升。

主要观点与关键信息

1. 市场总体情况

• 市场表现：上周沪深两市下跌，上证综指下跌-2.99%，深证成指下跌-3.83%，沪深300下跌-4.31%。
• 两融余额：两融余额环比减少0.27%，期末余额为7644.31亿元。
• 两融余额差值：沪深两市的两融余额差值为1801.82亿元，环比减少0.60%。
• 融资与融券分项：融资余额为7576.54亿元，环比减少0.16%；融券余额为67.78亿元，环比减少11.09%。
• 融资净买入额：融资净买入额由前期的-32.24亿元升至-18.93亿元，环比上升41.29%。
• 交易量变化：融资期间买入额环比减少81.66%，融券期间卖出量环比减少83.49%。

2. 个股两融数据分析

• 市场多空强度指标：市场相对多空强度指标从-1.63bp升至-0.40bp，上升1.23个bp。
• 板块多空强度变化：
  • 创业板：从0.04bp升至1.15bp，上升1.11个bp
  • 深市主板：从-4.84bp升至0.33bp，上升5.17个bp
  • 沪市主板：从-1.11bp升至-0.35bp，上升0.76个bp
  • 中小企业板：从-1.73bp降至-2.19bp，下降0.45个bp
• 融资净流入个股：本期有358支个股融资净流入，较前期增加38支。
• 融资净流入排名前五：
  • 中国平安：5.05亿元
  • 招商银行：2.57亿元
  • 万科A：2.37亿元
  • 贵州茅台：1.81亿元
  • 保利地产：1.79亿元
• 融资净流入排名后五：
  • 中国建筑：-2.14亿元
  • 上海莱士：-2.10亿元
  • 比亚迪：-1.65亿元
  • 宏达股份：-1.54亿元
  • 长江电力：-1.18亿元

3. 行业两融分析

• 两融余额增长行业：本期有9个行业两融余额增长，前五名行业为材料II、资本货物、银行、技术硬件与设备、多元金融。
• 融资净流入行业：本期有10个行业融资净流入，较前期增加6个行业，前五名行业为保险Ⅱ、多元金融、技术硬件与设备、银行、房地产Ⅱ。
• 多空强度指标为正行业：本期有10个行业多空强度指标为正，较前期增加6个行业，前五名行业为保险Ⅱ、多元金融、技术硬件与设备、家庭与个人用品、房地产Ⅱ。

4. ETF市场情况

• ETF两融余额：45支ETF的两融余额加总为845.00亿元，环比减少0.14%。
• 融资与融券分项：
  • 融资余额：804.14亿元，环比上升0.44%
  • 融券余额：40.87亿元，环比减少10.44%
• ETF融资净流入：本期有32支ETF融资净流入，较前期增加4支，前五名ETF为华夏上证50ETF、易方达恒生H股ETF、易方达创业板ETF、华夏恒生ETF、华泰柏瑞沪深300ETF。

风险提示

• 系统性风险：上周股市下跌，存在系统性风险。

总结

上周沪深两市整体下跌，两融余额小幅减少，但个股多空强度有所上升。市场整体多空强度指标从-1.63bp升至-0.40bp，显示市场情绪略有改善。各板块中，创业板、深市主板的多空强度显著上升，而中小企业板则有所下降。行业方面，保险、多元金融、技术硬件与设备等行业的融资净流入增加，多空强度指标为正。ETF市场未出现标的变动，融资净流入ETF数量增加。整体来看，市场在下跌中仍有一定资金流入，但需警惕系统性风险。