投中研究院-投中统计_并购交易量环比下降近二成-规模为五年内最低_24页_1mb

中国企业并购市场总结

核心内容

2019年，中国企业并购市场整体呈现交易活跃度和交易规模双降趋势，尤其是交易规模达到近五年最低水平。尽管12月交易活跃度有所回升，但全年仍面临诸多挑战，包括政策调整、经济环境变化以及市场信心不足等因素。

主要观点

1. 并购市场整体趋势

• 交易活跃度下降：2019年披露预案的并购交易数量为5454笔，环比下降16.89%。
• 交易规模下滑：披露金额的并购交易为4484笔，交易总金额为3779.06亿美元，环比下降39.01%。
• 完成交易数量回升：全年完成并购交易2782笔，环比上升5.26%。
• 完成交易规模回落：完成交易总金额为2467.00亿美元，环比下降18.57%。

2. 地域与行业分布

• 地域分布：广东省在并购案例数量上领先，北京则在交易规模上占据首位。
• 行业分布：制造业、医疗健康、IT及信息化、金融、房地产等行业是并购的主要领域，其中制造业和医疗健康占据较大比例。

3. 重大并购案例

• 大额交易：2019年完成超过10亿美元的并购交易40笔，其中最大交易为万华化学以82.06亿美元吸收合并万华化工。
• 跨境并购：全年完成跨境并购244笔，其中出境并购181笔，入境并购63笔，总金额达378.63亿美元。
• 典型案例：
  • 安踏体育以53.87亿美元收购AmerSports。
  • 北汽集团以34亿美元收购戴姆勒股份公司。
  • 沙钢集团以22.09亿美元收购Global Switch。
  • 蔡崇信以13.50亿美元收购NBA篮网队。

4. 私募基金并购及退出

• 退出数量与金额：2019年共计556支私募基金以并购方式成功退出，回笼金额约1128.27亿元，为近五年最大值。
• 完成并购案例：236支私募基金完成并购，投资总额达661.57亿元。
• 典型案例：
  • 云锋新创以24.01亿元收购美年健康5.34%股权。
  • 建投创发以21.00亿元收购君乐宝26.7%股权。
  • 东方富海创投以11.99亿元收购光洋控股。

5. 政策热点

• 政策调整：2019年10月18日，证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，旨在优化重组上市流程，促进资源整合和产业升级。
• 主要修改内容：
  • 取消“净利润”指标，支持产业升级。
  • 缩短“累计首次原则”计算期间至36个月。
  • 允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业在创业板重组上市。
  • 恢复重组上市配套融资。
  • 加强业绩承诺监管，严格履行补偿义务。
  • 简化信息披露要求。
  • 完善“全链条”监管机制，打击恶意炒壳、内幕交易等行为。

关键信息

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 数据范围：中企并购市场指由中国企业作为买方、卖方或投资标的披露的交易。
• 数据未包含：
  • 传闻交易或不确定交易。
  • 无形资产及实物资产转让。
  • 基金份额转让。
  • 新建公司投资。
  • 企业内部并购重组。
  • 名义金额交易或无偿转让。
• 汇率换算：为剔除汇率影响，交易金额按发生日即期汇率折算。

数据说明

• 报告数据涵盖2015年至2019年的年度及月度趋势，反映了并购市场的动态变化。
• 通过数据说明，有助于读者更准确地理解报告内容和数据背景。

投中研究院简介

• 成立时间：2005年。
• 业务范围：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动。
• 主要服务：
  • 提供权威的行业信息与深度研究。
  • 拥有丰富的数据库和专业系统，辅助一级市场投资与研究。
  • 举办各类会议活动，增强行业影响力。

联系方式

• 电话：+86-10-59786658
• 传真：+86-10-85893650-603
• 邮编：100007
• 邮箱：contact@chinaventure.com.cn
• 网站：www.cvinfo.com.cn
• 地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层