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FICC日报20180918 总结

核心内容

宏观经济与政策动态

• 银保监会政策：启动首批“多县一行”制村镇银行试点，旨在加强“三农”、小微和扶贫等领域的金融服务，同时强调在有效防控风险的前提下稳步推进村镇银行发展。
• 安徽疫情应对：安徽省政府启动非洲猪瘟疫情一级应急响应，要求全面进入临战状态，全力开展疫情防控工作。

经济数据表现

• PMI：8月实际值为51.30%，前值为51.20%，兴业预测值为51.00%。
• 出口同比：8月实际值为9.80%，前值为12.20%，兴业预测值为15.00%。
• 进口同比：8月实际值为20.00%，前值为27.30%，兴业预测值为20.00%。
• CPI同比：8月实际值为2.30%，前值为2.10%，兴业预测值为2.30%。
• PPI同比：8月实际值为4.10%，前值为4.60%，兴业预测值为4.00%。
• 工业增加值同比：8月实际值为6.10%，前值为6.00%，兴业预测值为5.80%。
• 固定资产投资同比：8月实际值为5.30%，前值为5.50%，兴业预测值为5.50%。
• 社会消费品零售同比：8月实际值为9.00%，前值为8.80%，兴业预测值为9.00%。
• 新增贷款：8月实际值为12,800亿元，前值为14,500亿元，兴业预测值为13,500亿元。
• 新增社会融资规模：8月实际值为15,215.21亿元，前值为10,371亿元，兴业预测值为13,000亿元。
• M1同比：8月实际值为3.90%，前值为5.10%，兴业预测值为5.30%。
• M2同比：8月实际值为8.20%，前值为8.50%，兴业预测值为8.50%。
• GDP同比：数据未公布。

货币市场与流动性

• MLF操作：人民银行开展2650亿元1年期MLF操作，利率保持在3.30%，无MLF到期，无逆回购到期。
• 资金面：早盘流动性充裕，隔夜DR利率涨跌不一，DR001较前一交易日下行3bp，DR007上行0.2bp。
• 存单市场：一级市场1M国股需求较弱，6M期限国股提价至3.30%；二级市场成交活跃，6MNCD利率较前一交易日上行2bp。

债券市场

一级市场

• 利率债：今日无国债和政金债发行。
• 信用债：周一共发行211.3亿元，主要集中在AA+~AAA级国有企业，发行券种包括私募债、超短融及中票。
• 取消发行：18大横琴MTN001B（6.5亿元）、18宁河西SCP002（14亿元）、18兴义信横债02（8亿元）、18大装01（7亿元）。

二级市场

• 利率债：受央行MLF操作影响，债市小幅反弹。10年期国开债活跃券180210收益率下行1.32bp至4.22%；10年期国债活跃券180019收益率与中债估值持平于3.635%。
• 信用债：市场成交活跃，城投债和产业债成交集中在AA+~AAA级，1~3Y成交区间分别为3.78%~5.62%和4.42%~6.17%。具体成交包括：
  • 18大唐发电SCP004：3.6%
  • 18京汽股SCP001：3.07%
  • 18鲁钢铁SCP014：4.72%
  • 18电投05：4.25%

主要利差

• 期限利差：10Y-1Y为76.91bp，10Y-5Y为61.43bp。
• 信用利差：3Y, AA+为76.21bp。
• 评级利差：AAA-AA, 3Y为83.00bp。

衍生品

• IRS-FR007：1Y为2.78%，5Y为3.18%。
• 国债期货：5年期涨0.11%，10年期涨0.10%。

外汇、贵金属和原油市场

外汇市场

• 美元指数：小幅回调，日内跌破94.7，收盘于94.52，较前一日下降0.48%。
• 美元兑人民币：在6.87附近窄幅震荡，收盘价为6.8690，较前一日上升0.25%。
• 欧元兑美元：小幅上行，一度升破1.1670，收盘价为1.17，较前一日上升0.52%。
• 英镑兑美元：收盘价为1.32，较前一日上升0.67%。
• 日元兑美元：收盘价为111.84，较前一日下降0.20%。
• 港元兑美元：收盘价为7.84，较前一日下降0.02%。

贵金属市场

• 伦敦金：收盘价为1200.50美元/盎司，较前一日上升0.58%。
• 伦敦银：收盘价为14.15美元/盎司，较前一日上升0.84%。
• 金交所Au9999：收盘价为265.69元/克，较前一日下降0.39%。
• 金交所Ag9999：收盘价为3437.00元/克，较前一日下降0.09%。

原油市场

• NYMEX原油：收盘价为68.52美元/桶，较前一日下降0.33%。
• ICE布油：收盘价为78.00美元/桶，较前一日下降0.13%。
• 国内沪油：收盘价为527.80元/桶，较前一日上升0.38%。

分析师信息

• 李苗献：分析师，电话：021-22852637，邮箱：880206@cib.com.cn
• 王旭：分析师，电话：021-22852770，邮箱：880711@cib.com.cn
• 张梦：分析师，电话：021-22852644，邮箱：880217@cib.com.cn

联系方式

• 地址：上海市静安区北京西路968号嘉地中心32楼
• 产品销售：
  • 省联社：苗康（880501@cib.com.cn，021-22852737，13764968887）
  • 银行：于洋（880619@cib.com.cn，021-22852750，18918112398）
  • 非银：伍言凡（880621@cib.com.cn，021-22852735，13621880151）
• 研究销售：衣洁晗（881005@cib.com.cn，021-22852759，18516860992）
• 兴业银行及子公司对接人员：
  • 王莹（880605@cib.com.cn，021-22852748，15216714281）
  • 叶琳（880613@cib.com.cn，021-22852755，15800339758）
  • 储晨笛（880609@cib.com.cn，021-22852753，13506110110）
• 海外销售：张亮（880908@cib.com.cn，021-22852776，13818892261）

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