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软件板块持续强势，警惕估值压力

核心内容

本报告为2014年12月1日发布的计算机行业周报，由渤海证券分析师齐艳莉撰写，助理分析师王洪磊协助。报告分析了计算机行业近期的市场走势、国内外行业动态及A股上市公司的最新动态，并给出了相应的投资策略建议。

主要观点

• 行业整体表现：上周沪深300指数上涨8.72%，计算机行业上涨7.37%，行业跑输大盘1.35个百分点。其中，软件板块表现最强，上涨10.93%，而硬件板块涨幅较小，仅上涨2.31%。
• 板块分化：金融IT、互联网金融板块领涨，云服务、大数据、智慧城市等板块也有一定涨幅。但部分个股如新世纪、荣之联、华东电脑等出现较大跌幅。
• 投资策略：分析师认为，短期内计算机行业受资金面驱动明显，尤其是软件行业受益于国家产业升级趋势。但宏观基本面尚未明显改善，估值压力上升，建议投资者关注估值回调风险，维持行业“中性”评级。
• 推荐股票：继续推荐石基信息、恒生电子、荣之联、梅安森和浪潮信息等个股。

关键信息

1. 行情走势

• 沪深300指数：上涨8.72%
• 计算机行业：上涨7.37%
• 软件板块：上涨10.93%
• 硬件板块：上涨2.31%
• IT服务板块：上涨7.14%

2. 国际市场动态

• PayPal：感恩节全球移动支付交易量同比增长56%，移动购物用户数量增长43%。移动支付增长放缓可能与圣诞购物季窗口延长有关。
• 美国物联网行业：2014年前9个月交易额超过此前两年，预计未来将吸引更多投资。主要买家包括谷歌、思科、三星、沃达丰和Verizon等。
• Twitter：将收集用户应用下载数据，用于投放更精准广告，但不会追踪具体应用数据。
• IDC报告：预计2014年全球平板出货量为2.357亿台，同比增长7.2%，但增速放缓。苹果iPad出货量预计下降12.7%。IDC预计至2018年平板电脑出货量年增长仅为5.4%。

3. 国内市场动态

• 银联：计划推出移动支付服务“AndroidPay”，预计2015年第三季度面市。该服务参考了ApplePay模式，但银联在AndroidPay中的影响力更大。
• 中国搜索与百度合作：双方将在大数据、云计算、物联网等领域展开深度合作，推动智慧城市建设。

4. A股上市公司重要动态

• 延华智能：拟出资1020万元与徐翔合资设立南京智城科技有限公司，以拓展智慧城市业务。
• 达实智能：与天健集团签署战略合作框架协议，共同推进智慧城市项目。
• 易联众：签署逾8700万元公共服务平台项目合同，助力公司向民生信息服务提供商转型。
• 恒华科技：拟出资不超过2000万元控股道亨科技，以实现技术与业务互补。
• 世纪瑞尔：拟以9900万元收购苏州易维讯30%股权，进一步拓展铁路及交通信息化产业链。

投资建议

• 行业评级：维持“中性”投资评级。
• 关注领域：金融IT、移动支付、智慧城市等受益于产业升级趋势的领域。
• 推荐个股：石基信息、恒生电子、荣之联、梅安森、浪潮信息。

表格目录

• 表1：周行业指数涨跌幅
• 表2：计算机行业个股涨跌幅榜

投资评级说明

重要声明

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