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通信设备制造行业动态分析（2014年12月1日）

核心内容

2014年12月1日的安信通信行业周报对通信设备制造行业进行了详尽的分析，涵盖行业动态、市场回顾、投资建议及风险提示等多个方面。报告重点强调了信令和电信软件领域的投资价值，并提到了多个公司在这一领域的并购和布局。

主要观点

1. 行业动态

• 信令与大数据成为市场热点：随着运营商进入流量经营时代，信令数据的挖掘价值凸显，相关公司如初灵信息、东土科技、科大讯飞等在该领域有较大动作，如并购和业务拓展。
• 运营商转型：运营商开始重视大数据应用，通过信令数据实现精准营销和网络优化。
• 技术发展：包括4G网络的快速部署、5G技术的预研、云计算、物联网、光纤拉远基站等技术在行业中的应用和布局。

2. 市场回顾

• 市场整体上涨：上周大盘上涨，TMT板块中计算机板块涨幅最大，通信板块整体上涨。
• 通信板块个股表现：部分通信企业如恒信移动、初灵信息、朗玛信息等涨幅显著，而部分企业如通鼎光电、中恒电气等跌幅较大。

3. 投资建议

• 重点推荐信令相关公司：如初灵信息（收购博瑞得）、东土科技（收购拓明科技）、宜通世纪、世纪鼎利等，其中初灵和东土弹性较大。
• 关注BOSS系统相关企业：如天源迪科、东方国信等，因其在运营商系统集成方面的优势。
• 投资评级：中兴通讯、海格通信、星网锐捷等公司被列为首选股票，评级为买入-A或买入-B。

关键信息

1. 公告要点

• 邦讯技术：控股股东部分股权质押，累计质押占公司总股本的42.40%。
• 星网锐捷：独立董事辞职，公司正进行管理层调整。
• 振芯科技：控股股东进行股票质押，累计质押占公司总股本的3.96%。
• 亿通科技：取得一项发明专利，已应用于三网融合设备中。
• 高新兴：启动员工持股计划，计划募集8,000万元，购买约304万股股票。

2. 运营商动态

• 中国移动：单月4G终端销量破千万，启动劳务工转正计划，减少劳务派遣比例，推进4G基站设备集采，建设数据中心。
• 武汉联通：启动“微商城”，上线多款产品，提升线上营销能力。
• TD-LTE三期招标延后：受铁塔公司整合影响，预计2015年才开始招标。
• 印度巴蒂电信：下调4G资费，应对Reliance Jio Infocomm的竞争。
• 英国电信：扩展云服务，布局SaaS和PaaS。
• 印度电信部：要求运营商在未来五年减少17%碳排放，推广混合动力基站。

3. 其他资讯

• 中国智能手机厂商：第三季度出货量同比大增44%，华为领跑。
• 北京地铁4G覆盖：6条地铁线全线覆盖，推动移动互联网服务。
• 哈尔滨铁塔公司成立：推动共建共享，减少重复投资。
• 三星与苹果市场动态：三星手机业务疲软，考虑裁员；苹果iOS8采用率迅速提升。
• 高通LTE芯片发布：新型芯片最高下载速率可达450Mbps，预计2015年开始出货。
• 华为与韩国运营商合作：在5G研发方面有合作，提升国际竞争力。
• 世纪互联、富士康与阿里：共建贵阳全城免费Wi-Fi项目，推动智慧城市发展。

风险提示

• 转型不达预期：运营商在向大数据和流量经营转型过程中，可能面临技术、市场等多方面的挑战。
• 运营商投资规划不达预期：可能影响相关企业的业务拓展和盈利能力。

附表与数据

1. 上周大宗交易概况

• 欧比特：折价率-9.49%，成交量200万股。
• 键桥通讯：折价率0.00%，成交量46万股。
• 东土科技：折价率-9.95%，成交量10.5万股。
• 海格通信：折价率-2.58%，成交量40万股。
• 杰赛科技：折价率-1.02%，成交量100万股。

2. 上周上市公司大事提醒

• 航天通信：限售股份上市流通，日期为2014年12月3日。
• 东土科技：股东大会召开，日期为2014年12月4日。
• 中恒电气：股东大会召开，日期为2014年12月5日。

3. 公司评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

总结

该周报提供了通信设备制造行业的全面动态分析，包括市场表现、公司公告、运营商动态及投资建议。重点指出信令和电信软件领域的投资机会，并列举了相关公司。同时，报告也提醒了转型和运营商投资规划可能带来的风险。