20170425-渤海证券-计算机行业周报_行业大幅调整_业绩为主择优布局_17页_658kb

行业大幅调整，业绩为主择优布局总结

核心内容

本报告为渤海证券计算机行业周报，由分析师王洪磊撰写，分析了近期计算机行业走势、市场动态及投资策略。报告指出，尽管行业整体表现不佳，但部分优质个股具备配置价值，建议投资者关注人工智能、智能驾驶、轨道交通信息化、存储与信息安全等板块。

行情走势

• 整体表现：上周沪深300指数下跌0.57%，计算机行业下跌4.45%，跑输大盘3.88个百分点。
• 子行业表现：
  • 硬件板块下跌5.11%
  • 软件板块下跌4.00%
  • IT服务板块下跌4.67%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：超图软件（+5.21%）、金证股份（+4.94%）、多伦科技（+3.90%）、广联达（+1.90%）、用友网络（+1.22%）
  • 跌幅前五：维宏股份（-17.66%）、汉邦高科（-16.98%）、中海科技（-16.48%）、路畅科技（-16.37%）、新开普（-15.41%）

行业动态

国际市场

1. 苹果投资滴滴：苹果CEO库克表示投资滴滴看中其海量数据价值，认为其在交通数据分析方面有潜力。
2. 亚马逊推出Alexa底层技术：亚马逊向开发者开放Alexa技术，支持将智能语音功能嵌入应用，旨在抢占语音控制计算领域。
3. Apple Pay扩展支持：Apple Pay在中国和美国新增20多家银行支持，扩展至非一线城市，竞争加剧。

国内市场

1. 百度与哈曼合作：百度与哈曼合作开发汽车AI解决方案，包括自动语音识别等，已推出CarLife服务，覆盖150款车型。
2. 百度开放自动驾驶平台：百度宣布启动“阿波罗计划”，开放自动驾驶平台，提供软硬件及云端服务，推动技术普及。
3. 联合国报告：2016年中国数字支付市场规模达2.9万亿美元，移动支付发展迅速，对金融普惠有积极作用。

A股上市公司重要动态

1. 同方股份：拟15.94亿元收购中国医疗网络公司27.62%股份，加强医疗健康领域布局。
2. 高伟达：拟4.14亿元收购快读科技100%股权，完善移动精准营销布局。
3. 科大讯飞：与协和医学院签订战略合作协议，推动智慧医疗发展。
4. 华力创通：以4亿元收购明伟万盛100%股权，拓展轨道交通安全系统业务。
5. 云赛智联：
   • 拟4.58亿元收购信诺时代100%股权和仪电鑫森49%股权，加强云计算与智慧教育业务。
   • 中标3.3亿元阿拉善智慧城市PPP项目，推动智慧城市综合解决方案发展。
6. 四维图新：
   • 与北斗星通签订战略合作协议，共同推进车联网和自动驾驶技术。
   • 与伟世通亚太有限公司合作，开发自动驾驶地图及云端大数据服务。

投资策略

• 行业估值：当前计算机行业市盈率（TTM）为49.6倍，较沪深300溢价率272.93%，估值仍有调整空间。
• 重点板块：建议积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全等板块。
• 重点个股推荐：继续推荐科大讯飞、恒华科技、中科曙光、新大陆、美亚柏科。
• 长期价值：百度在智能驾驶和移动支付领域的布局具有长期投资价值，预计会推动行业竞争和技术升级。
• 业绩表现：行业整体业绩增速低于市场预期，部分公司业绩不佳，但部分个股已实现业绩与估值的匹配，可关注高增长低估值的优质白马股。

关键信息

• 行业整体下跌，但部分个股表现优异。
• 百度在智能驾驶和移动支付领域动作频繁，技术开放有助于推动行业发展。
• 云赛智联、四维图新等公司通过并购拓展业务，提升市场竞争力。
• 估值层面仍具调整空间，但部分优质个股已具备配置价值。
• 建议投资者关注长期成长性板块及具备良好业绩支撑的个股。