20221023-国联证券-电子行业周报_电子板块逆势上涨_面板价格年底有望触底企稳_10页_509kb

报告摘要

本周电子板块在整体市场下跌背景下逆势上涨，涨幅为 1.85%，在31个申万一级行业中排名第8。板块内部表现分化，半导体设备、集成电路封测和半导体材料涨幅显著，分别为 17.97%、5.41% 和 5.07%，而消费电子零部件及组装板块小幅下跌。

电子板块表现优于大盘：尽管上证指数、深证成指和创业板指均出现下跌，电子板块仍实现正增长，显示出一定的抗跌能力。
板块内部分化明显：半导体设备表现尤为突出，涨幅远超其他细分板块，显示出该领域的高景气度。
面板价格有望年底触底：群智咨询报告显示，2022年全球显示器面板出货规模下降 9.7%，价格仍处于供大于求状态，预计年底将触底企稳。同时，大陆厂商市场份额持续提升，建议关注 京东方A 和 TCL科技。
国产替代加速推进：中央深改委会议强调关键核心技术攻关，国产替代进程加快，设备材料行业有望率先受益。
投资建议聚焦高增长与景气分化领域：重点推荐半导体设备、材料、功率半导体、汽车芯片、车载FPC等板块，建议关注 国芯科技、新洁能、闻泰科技、华润微 等标的。

涨幅较大的板块：
- 半导体设备：17.97%
- 集成电路封测：5.41%
- 半导体材料：5.07%
- 品牌消费电子：4.57%
- 数字芯片设计：4.23%
- LED：3.42%
- 模拟芯片设计：3.38%
- 其他电子III：2.58%
跌幅较小的板块：
- 消费电子零部件及组装：-0.07%

涨幅前十的个股：
- 芯源微：30.19%
- 永新光学：25.84%
- 鸿合科技：24.63%
- 清溢光电：22.72%
- 统联精密：21.58%
- 大港股份：20.82%
- 长川科技：19.77%
- 北方华创：16.78%
- 中微公司：16.48%
- 春兴精工：16.40%
跌幅前十的个股：
- 美格智能：-13.36%
- 信濠光电：-7.31%
- 濮阳惠成：-7.04%
- 盈趣科技：-6.96%
- 蓝黛科技：-6.63%
- 京泉华：-6.42%
- 万润股份：-6.11%
- 艾华集团：-5.46%
- 长光华芯：-5.39%
- 歌尔股份：-5.25%

重点推荐标的：
- 国芯科技：买入，预计2022年前三季度归母净利润 0.94-1亿元，CAGR-3 60.75%
- 思特威：买入，预计2022年前三季度归母净利润 1.32-2.08亿元，CAGR-3 37.41%
- 华润微：买入，预计2022年前三季度归母净利润 1.99-2.31亿元，CAGR-3 14.52%
- 新洁能：买入，预计2022年前三季度归母净利润 2.64-3.34亿元，CAGR-3 12.33%
- 闻泰科技：买入，预计2022年前三季度归母净利润 3.28-4.34亿元，CAGR-3 39.60%
- 盛美上海：增持，预计2022年前三季度归母净利润 0.92-1.3亿元，CAGR-3 38.84%
- 拓荆科技：增持，预计2022年前三季度归母净利润 1.39-2.35亿元，CAGR-3 69.24%
- 华海清科：增持，预计2022年前三季度归母净利润 3.71-5.61亿元，CAGR-3 40.58%