2018年-投中研究院_PEVC行业上半年统计报告_26页_1mb

2017上半年中国PE/VC行业数据总结

核心内容概览

2017年上半年，中国私募股权投资（PE）与风险投资（VC）市场在募集与投资方面呈现出不同的趋势。尽管整体投资案例数量有所下降，但部分领域如Growth基金和IPO退出回报率表现亮眼。

募资情况

基金募集规模与数量

• 开始募集基金数量：408支，环比下降46.20%
• 目标募集规模：2822.94亿美元，达到近年来峰值
• 完成募集基金数量：326支，环比下降9.18%
• 完成募集规模：1217.81亿美元，其中人民币基金占比高达76.98%

募资基金类型分布

• Growth基金：在募集数量和规模上均占据主导地位
• FOF基金：表现良好，显示市场对基金中基金的接受度上升
• 人民币基金：主导市场，占据开始募集基金目标规模的99.56%

投资情况

VC市场

• 投资案例数量：1351起，环比下降29.75%
• 投资总金额：204.91亿美元
• 平均单笔投资金额：1517万美元，环比上升33.30%
• 企业阶段分布：
  • 发展期：占据主导地位，案例数675起，投资金额141.98亿美元，占VC市场总金额的69%
• 轮次分布：
  • A轮投资：数量最多，达697起，融资金额70.06亿美元
• 地区分布：
  • 北京、上海、广东：依然是VC投资的主要地区
• 币种分布：
  • 美元投资：案例数106起，金额规模接近人民币投资案例总金额

PE市场

• 投资案例数量：589起，环比下降28.52%
• 投资总金额：283.12亿美元
• 平均单笔投资金额：4807万美元，环比上升显著
• 企业阶段分布：
  • 扩张期：融资案例数量实现井喷，占比突出
  • 获利期：案例数71起，金额117.77亿美元，占PE市场总金额的42%
• 轮次分布：
  • Growth基金：占据主导地位，案例数500起，融资金额136.65亿美元
• 地区分布：
  • 北京、上海、广东：依然是PE投资的主要地区
• 币种分布：
  • 人民币投资：案例数564起，金额175.74亿美元，占主导地位
• 行业分布：
  • 制造业：案例数109起，占据主导
  • IT行业：案例数322起，金额31.70亿美元，是VC市场的主导行业
  • PE市场：制造业和IT行业平分秋色，IT行业融资金额达91.16亿美元

IPO市场表现

• IPO数量：312家，达到自2014年以来的最高值，环比增长27.35%
• IPO融资规模：1680.76亿元人民币，环比下降35.09%，但同比增长1.71倍
• 平均募资规模：5.39亿元，环比下降近50%
• A股市场：
  • IPO数量：246起，环比上升48.19%
  • 融资规模：1254.11亿元，环比上升3.28%，同比增长3.42倍
• 港股市场：
  • IPO数量：63起，环比下降12.5%
  • 融资规模：417.71亿元，环比下降66.62%，但同比上升38.45%

退出回报分析

• 上市企业数量：158家具有VC/PE背景的企业实现上市
• 退出机构数量：455家VC/PE机构基金实现退出
• 账面退出回报：424.27亿元，与上半年相比下降71.35%，但同比增长3.98倍
• 平均账面回报率：2.69倍，环比上升35.86%

行业趋势与洞察

• VC市场：互联网和IT行业持续主导投资方向，但整体投资热度有所回落
• PE市场：制造业和IT行业成为投资热点，Growth基金表现突出
• IPO市场：整体发行提速，但募资规模有所波动，A股表现稳定，港股明显降温
• 基金募集：人民币基金占据绝对主导，美元基金虽少但金额不容小觑

投中信息简介

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