2017-PEVC行业_上半年统计报告_27页-1mb

2017年上半年中国VC/PE行业统计报告总结

核心内容概述

2017年上半年，中国创业投资（VC）和私募股权投资（PE）市场在募资和投资方面呈现出不同趋势。整体来看，募资规模有所波动，投资案例数量持续下降，但单笔投资金额有所上升。人民币基金在募资和投资中占据主导地位，而互联网和IT行业依然是VC与PE市场的主要投资方向。

募资情况

• 总募集基金数量：2017年上半年共披露408支基金开始募集，其中394支为人民币基金，13支为美元基金，1支为日元基金。
• 募集目标规模：目标募集规模为2822.94亿美元，其中人民币基金目标规模为2810.45亿美元，占据99.56%。
• 实际募集完成数量：共募集完成326支基金，募集完成规模为1217.81亿美元，其中人民币基金募集完成规模为937.50亿美元，占比76.98%。
• 募集趋势：基金完成募集数量和规模均环比下降，但目标基金规模达到近年来峰值。

投资情况

VC市场

• 投资案例数量：共披露1351起投资案例，环比下降29.75%，为近两年最低值。
• 投资总金额：VC市场投资总金额为204.91亿美元，平均单笔投资金额为1517万美元，环比上升33.30%。
• 企业阶段分布：发展期企业融资案例为675起，占VC市场总案例数的69%，投资金额为141.98亿美元。
• 融资轮次分布：A轮投资案例为697起，融资金额为70.06亿美元，占VC市场总金额的69%。
• 地区分布：北京、上海和广东依然是VC市场投资的首选地区。
• 币种分布：人民币投资占主导地位，美元投资案例虽少，但金额规模不容小觑。
• 行业分布：互联网和IT行业占据VC市场投资的主导地位，投资案例分别为494起和322起，投资金额分别为102.00亿美元和31.70亿美元。

PE市场

• 投资案例数量：共披露589起投资案例，环比下降28.52%。
• 投资总金额：PE市场投资总金额为283.12亿美元，平均单笔投资金额为4807万美元，环比上升明显。
• 企业阶段分布：扩张期融资案例数量实现井喷，占比最高；获利期投资案例为71起，投资金额为117.77亿美元，占PE市场总金额的42%。
• 融资轮次分布：PE-Growth基金案例数为500起，融资金额为136.65亿美元，占PE市场总金额的48.3%。
• 地区分布：北京、上海和广东依旧是PE市场投资的首选地区。
• 币种分布：人民币投资占主导地位，投资案例为564起，金额为175.74亿美元。
• 行业分布：制造业和IT行业为PE市场主要投资方向，制造业案例为109起，IT行业案例为103起，投资金额分别为91.16亿美元和48.73亿美元。

IPO市场表现

• IPO数量：2017年上半年中企IPO数量为312起，达到自2014年以来的最高值，环比增长27.35%，同比增长2.03倍。
• IPO融资规模：融资规模为1680.76亿元，环比下降35.09%，但同比增长1.71倍。
• A股表现：A股IPO数量为246起，环比上升48.19%，融资规模为1254.11亿元，环比上升3.28%，同比增长3.42倍。
• 港股表现：港股IPO数量为63起，环比下降12.5%，融资规模骤降至417.71亿元，环比下降66.62%，但同比上升38.45%。
• 退出回报：2017年上半年共455家VC/PE机构基金实现退出，合计账面退出回报424.27亿元，平均账面回报率为2.69倍，环比上升35.86%。

关键信息总结

• 募资趋势：基金募集数量和规模均环比下降，但目标基金规模创近年新高。
• 基金类型：Growth基金在VC和PE市场中均占据主导地位。
• 币种分布：人民币基金在募资和投资中均为主导。
• 投资阶段：发展期在VC市场、扩张期在PE市场中占据主导。
• 投资轮次：A轮在VC市场、PE-Growth在PE市场中占据主导。
• 地区分布：北京、上海和广东为投资首选地区。
• 行业分布：VC市场以互联网和IT行业为主，PE市场以制造业和IT行业为主。
• IPO市场：整体发行提速，但融资规模有所回落，A股表现稳定，港股明显降温。
• 退出回报：平均账面回报率显著上升，但整体退出回报规模较上季度下降明显。

主要观点

• 尽管VC和PE市场投资案例数量持续下降，但单笔投资金额显著上升，反映出市场对高价值项目的偏好。
• 人民币基金在募资和投资中占据绝对主导地位，显示了国内资本市场的活跃。
• 互联网和IT行业依然是VC和PE市场的主要投资方向，显示出科技行业的持续吸引力。
• 北京、上海和广东仍然是VC和PE市场的主要投资区域，显示出地域集中度。
• IPO市场整体提速，但融资规模波动较大，反映出市场环境的变化和不同板块的差异。

总结

2017年上半年，中国VC和PE市场在募资和投资方面呈现出一定的分化趋势。募资规模虽然有所波动，但目标基金规模达到近年来峰值，人民币基金占据主导地位。投资方面，VC市场案例数下降但单笔金额上升，PE市场则呈现扩张期融资案例井喷的趋势。互联网和IT行业依然是主要投资方向，而A股IPO市场表现稳定，港股则明显降温。整体退出回报率显著提升，但账面回报规模较上季度下降，显示出市场在调整和优化。