2017上半年PEVC行业数据报告_24页_705kb

投中统计：PE/VC行业上半年数据报告总结

核心内容概述

2017年上半年，中国PE/VC行业在基金募集、投资活动及IPO退出回报等方面呈现出多样化和结构性变化。整体市场在基金募集规模和投资数量上有所波动，但人民币基金和特定行业如互联网、IT等仍占据主导地位。

基金募集情况

募集完成情况

• 基金数量：2017年上半年共披露326支基金完成募集。
• 募集规模：募集完成基金总规模为1217.81亿美元。
• 币种分布：
  • 人民币基金：305支，占比93.56%。
  • 美元基金：20支，占比6.13%。
  • 日元基金：1支，占比0.31%。
• 人民币基金规模：937.50亿美元，占总募集规模的76.98%。

募集开始情况

• 基金数量：2017年上半年共披露408支基金开始募集。
• 目标募集规模：2822.94亿美元，为近年来峰值。
• 币种分布：
  • 人民币基金：394支，占比96.56%。
  • 美元基金：13支，占比3.19%。
• 人民币基金目标规模：2810.45亿美元，占总目标规模的99.56%。

基金类型分布

• 募集完成基金类型：
  • Growth基金数量最多，占主导地位。
• 开始募集基金类型：
  • 基金类型分布较为丰富，包括Venture、Growth、Buyout、Infrastructure和FOF等。
  • Growth基金仍占据募集规模和数量的主导地位。

VC市场表现

投资情况

• 案例数量：1351起，为近两年最低值。
• 投资金额：204.91亿美元。
• 企业阶段分布：
  • 发展期企业投资案例最多，为675起，占VC市场投资案例总数的49.9%。
  • 投资金额占比为69%。
• 融资轮次分布：
  • A轮投资案例数量最多，为697起。
  • A轮投资金额为70.06亿美元，单笔融资额达1517万美元。

地区分布

• 投资案例数量TOP 10地区：北京、上海、广东位列前三。
• 投资金额TOP 10地区：北京、上海、广东继续占据主导地位。

币种分布

• 美元投资案例：106起，占VC市场案例总数的7.85%。
• 美元投资金额：接近人民币投资金额规模，显示美元投资在金额上的重要性。

行业分布

• 投资案例数量TOP行业：互联网和IT行业分别占据494起和322起。
• 投资金额TOP行业：互联网行业投资金额为102.00亿美元，IT行业为31.70亿美元。

PE市场表现

投资情况

• 案例数量：589起，持续回落。
• 投资金额：283.11亿美元，平均单笔投资金额大幅上升。

企业阶段分布

• 扩张期企业投资案例：数量大幅增加，达到336起，占PE市场案例总数的57.1%。
• 获利期企业投资案例：71起，投资金额为117.77亿美元，占PE市场投资金额的42%。
• 新三板定向增发：是扩张期融资案例数量增长的主要推动力。

融资轮次分布

• PE-Growth投资案例：500起，融资金额为136.65亿美元。
• 单笔融资额：4807万美元，显示PE市场对成长期企业的偏好。

地区分布

• 投资案例数量TOP 10地区：北京、上海、广东依旧占据前列。
• 投资金额TOP 10地区：北京、上海、广东继续主导PE市场。

币种分布

• 人民币投资案例：564起，占比89.1%。
• 人民币投资金额：175.74亿美元，占PE市场投资金额的62%。

行业分布

• 投资案例数量TOP行业：制造业（109起）、IT业（103起）、医疗健康（58起）。
• 投资金额TOP行业：IT行业投资金额为91.16亿美元，占PE市场投资金额的32.2%。

中企IPO情况

发行情况

• IPO数量：312家，为2014年以来最高值。
• 环比增长：27.35%。
• 同比增长：2.03倍。
• 募资规模：1680.76亿元，环比下降35.09%，同比增长1.71倍。
• 平均募资规模：5.39亿元，较上个半年下降近50%。

境内外市场表现

• A股市场：
  • IPO数量：246起，环比上升48.19%。
  • 融资规模：1254.11亿元，环比上升3.28%，同比增长3.42倍。
• 港股市场：
  • IPO数量：63起，环比下降12.5%。
  • 融资规模：417.71亿元，环比下降66.62%，但同比增长38.45%。

IPO退出回报情况

• 上市企业数量：158家，具有VC/PE背景。
• 退出机构数量：455家VC/PE机构基金实现账面退出。
• 账面退出回报：424.27亿元，较上季度下降71.35%，但同比增长3.98倍。
• 平均退出回报率：2.69倍，环比上升35.86%。

总结

2017年上半年，中国PE/VC市场在基金募集、投资活动及IPO退出回报方面表现出以下特点：

• 基金募集规模和数量有所波动，但人民币基金仍占据主导。
• VC市场投资数量持续回落，但单笔融资规模创新高，互联网和IT行业占据主导地位。
• PE市场投资案例数量下降，但单笔投资金额上升，制造业和IT行业为主要投资方向。
• 中企IPO数量明显增长，但募资规模有所回落，A股市场表现稳定，港股市场明显降温。
• IPO退出回报规模大幅下降，但平均回报率上升，显示市场整体回报能力增强。