2017年-数据局_投中：PEVC行业上半年统计报告_26页_1mb

2017年上半年中国PE/VC行业总结

核心数据概览

• 基金募集：

  • 开始募集基金数量：408支
  • 募集目标规模：2822.94亿美元
  • 募集完成基金数量：326支
  • 募集完成规模：1217.81亿美元
  • 募集完成基金规模环比下降9.18%
  • 募集完成基金数量环比下降46.20%

• 市场投资：

  • VC市场投资案例：1351起
  • VC市场投资规模：204.91亿美元
  • PE市场投资案例：589起
  • PE市场投资规模：283.12亿美元

• 退出回报：

  • 账面退出回报总额：424.27亿元
  • 平均账面回报率：2.69倍
  • 退出机构数量：455家

基金募集分析

募集类型分布

• Growth基金：在基金募集数量和规模上均占据主导地位
• 基金类型多样化：Venture、Buyout、FOF等基金类型均有出现，但Growth基金最为突出
• 币种分布：
  • 募集完成基金中，人民币基金占比达76.98%
  • 人民币基金募集目标规模占比达99.56%

募集趋势

• 募集完成基金数量和规模均呈下降趋势，但目标募集规模达到近年来峰值
• 备案基金总数达21834支（未包含在上述数据中）

VC市场统计分析

投资趋势

• 投资案例数量：1351起，环比下降29.75%，为近两年最低值
• 投资总金额：204.91亿美元
• 平均单笔投资金额：1517万美元，环比上升33.30%

企业阶段分析

• 发展期企业：投资案例数量占比达69%，投资金额占比达69%
• A轮投资：案例数量为697起，融资金额为70.06亿美元，占VC市场投资总额的34.2%

地区分布

• TOP 10地区：北京、上海、广东为首选之地
• 投资案例数量与金额均集中于这些地区

行业分布

• 互联网和IT行业：投资案例数量占比最高（494起），投资金额占比达49.8%
• IT行业：投资金额为102.00亿美元，占VC市场投资总额的50%
• 互联网行业：投资案例为494起，投资金额为102.00亿美元

币种分析

• 美元投资：案例数量仅106起，但投资金额接近人民币案例总金额

PE市场统计分析

投资趋势

• 投资案例数量：589起，环比下降28.52%
• 投资总金额：283.11亿美元
• 平均单笔投资金额：4807万美元，环比上升显著

企业阶段分析

• 扩张期企业：融资案例数量实现井喷
• 获利期企业：案例数量为71起，投资金额为117.77亿美元，占PE市场投资总额的42%

地区分布

• TOP 10地区：北京、上海、广东依旧为PE投资首选
• 投资案例数量与金额集中于这些地区

行业分布

• 制造业：投资案例数量为109起，占主导地位
• IT行业：投资金额为91.16亿美元，占PE市场投资总额的32.2%
• 医疗健康行业：投资案例数量为58起

币种分析

• 人民币投资：占主导地位，案例数量为564起，投资金额为175.74亿美元

IPO市场统计分析

整体趋势

• IPO数量：312家，为自2014年以来的最高值
• IPO融资规模：1680.76亿元，环比下降35.09%，同比增长1.71倍
• 平均单笔IPO融资规模：5.39亿元，较上个半年下降近50%

境内与境外市场对比

• A股市场：
  • IPO数量：246起，环比上升48.19%
  • 融资规模：1254.11亿元，环比上升3.28%，同比增长3.42倍
• 港股市场：
  • IPO数量：63起，环比下降12.5%
  • 融资规模：417.71亿元，环比下降66.62%，但同比增长38.45%

退出回报

• 账面退出回报：424.27亿元，环比下降71.35%，但同比增长3.98倍
• 平均账面回报率：2.69倍，环比上升35.86%
• 退出企业数量：158家具有VC/PE背景的中企实现上市

总结

2017年上半年，中国PE/VC市场整体表现平稳，基金募集和投资规模均有所回落，但平均账面回报率显著上升。Growth基金在募集和投资中占据主导地位，人民币基金为主要币种。VC市场主要聚焦于发展期企业及互联网和IT行业，而PE市场则以扩张期企业为主，制造业和IT行业表现突出。A股市场IPO数量和规模稳步增长，港股市场则出现明显降温。整体来看，市场在调整中仍保持一定的活跃度，机构退出回报率提升，显示出市场的长期价值。