20210808-华安证券-有色金属行业周报_供应偏紧预期不改_锂价持续上行_14页_1mb

报告摘要

本周有色金属行业整体表现弱于大盘，涨幅为1.04%，而同期沪深300指数下跌2.29%。行业内部表现分化明显，其中稀土板块涨幅最大，达到4.48%，磁性材料板块涨幅为2.60%；铝金属板块跌幅最大，为2.35%。新能源金属价格整体维持稳定，锂价持续上涨，而钴价略有回落。

行业整体表现：有色金属板块本周涨幅落后于沪深300指数，市场情绪偏弱。
板块表现：
- 稀土板块涨幅最大，受政策支持及市场需求推动。
- 磁性材料板块亦有上涨，显示其在新能源产业链中的重要性。
- 铝金属板块跌幅最大，主要受供应紧张及需求疲软影响。
锂价上涨：国内锂价持续走强，碳酸锂价格上涨3.37%，氢氧化锂价格上涨7.07%。主要原因包括新能源汽车销量大幅增长，以及锂精矿供应紧张，短期内难以缓解。
钴价回调：国内金属钴价格下跌2.12%，厂商以按需采购为主，市场行情偏弱。
贵金属震荡下行：黄金和白银价格均出现下跌，主要受美国非农数据向好及美联储加息预期增强影响。
基本金属库存变化：铜、铝、锌、铅、镍、锡等金属库存出现不同程度的波动，其中铝库存下降2.60%，铜库存上升5.73%，显示供需关系变化。

钴：
- 金属钴价格为37.0万元/吨，下跌2.12%。
- 硫酸钴价格为8.1万元/吨，与上周持平。
- 四氧化三钴价格为30.0万元/吨，与上周持平。
- 钴市短期预计维持稳定，但需求端有所放缓。
锂：
- 碳酸锂价格为9.20万元/吨，上涨3.37%。
- 氢氧化锂价格为10.6万元/吨，上涨7.07%。
- 随着新能源汽车销量增长，锂需求持续释放，原料供应偏紧，锂价预计将高位运行。

铜：
- LME铜下跌2.51%，SHFE铜下跌2.81%。
- 国内铜产量受冶炼厂检修及限电影响，但进口铜规模扩大及下游消费淡季，导致国内市场出现累库迹象。
- SHFE铜库存上涨5.73%，至9.95万吨。
铝：
- LME铝下跌0.54%，SHFE铝上涨0.45%。
- 云南、广西等地限电政策导致供应紧张，市场预期持续偏紧。
- SHFE铝库存下降2.60%，至24.96万吨。
锌：
- LME锌下跌1.35%，SHFE锌上涨0.22%。
- 供应端相对稳定，但需求端受疫情影响，市场震荡运行。
铅：
- LME铅下跌4.10%，SHFE铅下跌0.63%。
- 铅价持续走弱，主要因需求疲软及库存增加。
镍：
- LME镍上涨0.12%，SHFE镍上涨0.22%。
- 镍价震荡上行，受供需变化及政策影响。
锡：
- LME锡下跌1.84%，SHFE锡下跌0.95%。
- 锡价承压，主要因供应端变化及下游需求疲软。

黄金：
- COMEX黄金价格为1,763.5美元/盎司，下跌3.52%。
- 伦敦现货黄金价格为1,762.9美元/盎司，下跌3.63%。
- SHFE黄金价格为375.9元/克，下跌1.73%。
- 黄金价格受美联储加息预期及美元走强影响，短期承压。
白银：
- COMEX白银价格为24.3美元/盎司，下跌4.91%。
- 伦敦现货白银价格为25.0美元/盎司，下跌1.87%。
- SHFE白银价格为5,305.0元/克，下跌1.83%。
- 白银价格受黄金影响，震荡下行。

周涨幅前五：
- 西藏珠峰（25.61%）
- 东方锆业（20.79%）
- 西部材料（15.93%）
- 鹏欣资源（14.39%）
- 盛和资源（13.68%）
周跌幅前五：
- 宏达股份（19.49%）
- 神火股份（13.73%）
- 本华股份（11.11%）
- 云铝股份（8.09%）
- 中国铝业（5.53%）
重点公司公告：
- 明泰铝业：7月铝板带箔产量同比上涨11%，销售同比上涨14%。
- 南山铝业：拟成立再生资源公司，新增10万吨再生铝合金材料。
- 厦门钨业：控股子公司提交科创板上市申请并通过审核。
- 山东黄金：收购天承矿业和鲁地金矿，总金额达24.65亿元。
- 洛阳钼业：拟投资25.1亿美元用于TFM铜钴矿混合矿项目。
- Glencore：二季度铜产量环比减少1.46%，同比增加1%。
- Barrick：二季度铜产量同比减少20%。
- Codelco：6月铜产量同比增长14.9%，上半年累计增长6.8%。
- OZ Minerals：二季度铜产量同比增加33%，环比增加21.75%。
- 自由港-麦克莫伦：决定在印尼独立建设铜冶炼厂。
- Las Bambas铜矿：封锁解除，二季度产量环比增加25%，同比增加37%。