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分级基金市场动态总结（2018年06月04日）

核心内容概览

本报告总结了2018年6月4日分级基金市场的主要动态，包括交易型基金的表现、永续指数型B份额的市场表现、折溢价率与杠杆率变化，以及分级基金的折算情况。报告强调了市场风险，提醒投资者注意系统性风险。

一、交易型基金跟踪主要股指表现

海外股票指数

• 中证海外中国互联网50指数：周涨幅最大，为 2.35%
• 德国DAX指数：周跌幅最大，为 -1.65%

商品指数

• SGE黄金9999：周涨幅最大，为 0.08%
• ICEWTI原油：周跌幅最大，为 -1.94%

A股指数

• 上证50指数：周跌幅 -0.53%
• 沪深300指数：周跌幅 -1.20%
• 中证500指数：周涨幅 -3.93%（注：此处为负值，可能是数据输入错误，实际应为涨幅）
• 主要行业指数平均周跌幅：-2.85%
  • 大盘风格行业指数平均周跌幅：-1.67%
  • 中小盘风格行业指数平均周跌幅：-3.98%
  • 仅国证食品、中证白酒、中证消费指数上涨

二、永续指数型B份额市场表现

周平均跌幅

• B份额整体平均周跌幅：-6.00%
• 大盘风格B份额平均周跌幅：-5.06%
• 中小盘风格B份额平均周跌幅：-6.92%

成交额变化

• B份额总成交额：28.86亿元
  • 比前周减少 -11.577亿元
• 中证全指成交额占比：0.163%
  • 比前周下降 -0.056%
• 大盘风格B份额成交额：13.31亿元，比前周减少 -5.12亿元
• 中小盘风格B份额成交额：15.55亿元，比前周减少 -6.45亿元

三、永续指数型B份额折溢价率

折溢价率变化

• B份额整体平均溢价率：9.08%
  • 比前周上升 2.05%
• 大盘风格B份额平均溢价率：7.37%
  • 比前周下降 -0.09%
• 中小盘风格B份额平均溢价率：10.97%
  • 比前周上升 4.42%

折溢价率意义

• 折溢价率反映了市场对B份额所跟踪指数未来走势的预期。
• 市场预期上涨时，溢价率上升；预期下跌时，溢价率下降。

四、永续指数型B份额杠杆率

杠杆率变化

• B份额整体平均杠杆：2.16倍
  • 比前周上升 0.071倍
• 大盘风格B份额平均价格杠杆：2.19倍
  • 比前周上升 0.098倍
• 中小盘风格B份额平均价格杠杆：2.12倍
  • 比前周上升 0.041倍

杠杆率说明

• 杠杆率由拆分比例和融资成本决定，也受市场预期影响。
• 高杠杆率吸引激进投资者，但也带来更高的风险。

五、分级基金折算情况

定期折算

• 申万菱信医药生物A：2018年6月20日进行定期折算
  • 仅折算A份额，不影响B份额净值和份额

不定期折算

• 上折：1只B份额母基金净值距离上折阀值小于10%

  • 国泰国证食品饮料B：距离上折阀值 7.10%
  • 若指数持续上涨，将触发上折，杠杆率恢复至初始 2倍

• 下折：7只B份额母基金净值距离下折阀值小于10%

  • 泰信基本面400B：距离下折阀值 -5.29%
  • 一带一B：距离下折阀值 -6.75%
  • 交银国证新能源B：距离下折阀值 -7.58%
  • 信诚中证TMT产业B：距离下折阀值 -8.03%
  • 重组B：距离下折阀值 -8.07%
  • 国泰国证房地产B：距离下折阀值 -8.46%
  • 带路B：距离下折阀值 -9.70%
  • 若指数持续下跌，将触发下折，杠杆率恢复至初始 2倍

六、风险提示

• 系统性风险：股市下跌可能导致分级基金面临较大风险，尤其是B份额的高杠杆特性使其波动更为显著。

七、分析师信息

• 分析师：阎红
• 联系方式：010-88366060-8735
• 邮箱：yanh@cgws.com
• 执业证书编号：S1070510120018

八、免责声明

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