20131010-招商证券_香港_-Hong_Kong_Morning_Daily_12页_205kb

报告摘要

文档总结

核心内容

Geely (175.HK) - 可转债转股及现金支付
- 2013年10月7日，Geely收到GS Capital Partners VI Fund L.P.及其关联方的可转债转股通知，涉及金额约9.013亿元人民币（约10.23亿港元）。
- 转股数量为555,805,023股，但由于未使用的普通授权不足，Geely最终分配了528,167,606股用于转股，并将于2013年10月18日支付现金约1.21亿港元。
- 转股后，Geely的已发行股本将增加约6%，但不会影响其EPS预测，因为稀释效应已被考虑在内。
- 2013-2015年的稀释后EPS分别为0.33元、0.39元和0.41元。
- 维持对Geely股票的“买入”评级，目标价为5.4港元。
Longyuan (916 HK) - 九月发电数据
- Longyuan在2013年9月的发电量为2,723,694 MWh，同比上升29.71%。
- 其中，风电发电量同比上升53.26%，煤炭发电量上升0.66%，其他可再生能源发电量上升25.13%。
- 截至2013年9月30日，Longyuan全年累计发电量为24,740,204 MWh，同比上升19.23%。
- 风电发电量同比上升34.56%，煤炭发电量下降1.39%，其他可再生能源发电量上升7.59%。
- 九月风电增长超预期，主要得益于风力资源改善和风电利用率提升。
- Longyuan是港股市场中唯一公布月度发电数据的前三大风电运营商之一，具有行业代表性。
Anta - 签约NBA球星Rajon Rondo
- Anta与NBA球星Rajon Rondo签约，这是其篮球战略的一部分。
- Rondo曾为Nike代言，此次签约标志着Anta与NBA的深度合作。
- Anta为其量身定制了RR1篮球鞋，定价399元人民币，功能齐全，体现了其“篮球无价”的理念。
- Anta的2013-2014年EPS分别为0.49港元和0.53港元，目标价为0.57港元。
- 维持“买入”评级，建议在股价回调时买入。

主要观点

Geely的可转债转股：
- 转股后财务成本将减少约3000万港元。
- 股东结构变化不大，Li Shufu仍是最大股东。
- 发行股本增加6%，但不会影响EPS预测。
Longyuan的发电数据：
- 九月风电增长达到新高，超出市场预期。
- 全年发电量增长19.23%，显示风电业务持续增长。
- 作为行业指标，Longyuan的发电数据具有参考价值。
Anta的篮球战略：
- 与Rajon Rondo的合作有助于提升品牌影响力。
- RR1篮球鞋的推出展示了Anta对篮球市场的重视。
- 保持“买入”评级，认为其业务复苏和合理估值值得投资。

关键信息

Geely：
- 转股数量：528,167,606股
- 转股价格：1.8408港元
- 现金支付：1.21亿港元
- 转股后股本占比：约6%
- EPS预测：2013-2015年分别为0.33、0.39、0.41元
- 评级：买入
- 目标价：5.4港元
Longyuan：
- 九月发电量：2,723,694 MWh
- 同比增长：29.71%
- 全年累计发电量：24,740,204 MWh
- 同比增长：19.23%
- 风电增长：34.56%
- 评级：买入
- 评级理由：风电增长超预期，具有行业指标意义
Anta：
- 签约NBA球星Rajon Rondo
- RR1篮球鞋价格：399元人民币
- 2013-2014年EPS分别为0.49港元和0.53港元
- 评级：买入
- 目标价：0.57港元
- 建议：在股价回调时买入

其他行业信息

电子行业：
- 重点推荐业绩确定性高的公司，如Luxshare Precision。
- 市场预期产品发布和业绩表现，关注iPhone 5s、5c和TD-LTE版本销售。
LED行业：
- 期待年底新一轮补贴，LED市场渗透率有望提升。
- 推荐Sanan Optoelectronics、Zhejiang Yankon、Shenzhen Jufei等公司，给予“强烈买入”和“买入”评级。
商品市场：
- 布伦特原油价格：108.94美元，环比下降1.25%
- 黄金价格：1,305.7美元，环比上升0.00%
- 铝价：1,858.0美元，环比下降0.38%
- 铜价：7,099.5美元，环比下降1.93%
- BDI指数：2,125.0，环比下降0.98%
- API煤炭价格：82.00美元，环比下降0.12%
汇率及利率：
- USD/RMB：6.14，环比无变化
- USD/HKD：7.75，环比无变化
- 1年期人民币NDF：6.19，环比无变化
- EUR/USD：1.3518，环比上升0.01%
- 3个月LIBOR：0.52%，环比无变化
- 3个月SHIBOR：4.67%，环比无变化
- 10年期美国国债收益率：2.66%，环比上升1.14%
股票评级：
- 推荐关注多个行业，包括纺织、房地产、能源、科技等。
- 具体股票评级和目标价详见表格，部分股票存在较大上涨潜力。